국민연금의 해외투자, 외국계 몰아주기 논란
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25조원 시장 '싹쓸이'에 국내 운용사 불만…"해외처럼 쿼터제 적용해야"
'금융사 해외 진출지원 위한 TF' 첫 회의
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아직 걸음마 단계인 국내 운용사의 해외 진출을 돕는 가장 좋은 방법이 외국계가 ‘싹쓸이’하고 있는 국민연금 해외투자 위탁운용 시장에 국내 운용사도 참여할 수 있는 기회를 주는 것이란 이유에서다. 이런 식으로 해외 투자 경험이 쌓이다 보면 향후 세계 무대에서 글로벌 운용사와 경쟁할 수 있는 ‘국가대표급 자산운용사’가 나올 수 있다고 업계에서는 주장하고 있다. ○“정부보다 국민연금이 나서줘야”
금융위는 지난 10일 삼성, KB 등 국내 자산운용사 대표 및 금융투자협회 관계자 등이 참석한 가운데 ‘금융회사 해외 진출지원을 위한 TF’ 첫 회의를 열었다. “정부가 국내 금융투자회사의 해외 진출을 지원해줄 수 있는 방안을 찾아보라”는 신제윤 금융위원장의 지시에 따른 것이다.
하지만 금융투자업계는 해외 진출을 도와줄 주체로 정부가 아닌 국민연금을 꼽고 있다. 국내에선 거의 유일하게 국민연금만이 국내 운용사에 해외투자 경험을 쌓을 기회를 줄 수 있다는 이유에서다. 세계 4대 연기금으로 꼽히는 국민연금의 기금 운용규모는 지난해 말 기준 324조원에 이른다. 이 중 해외 주식투자 규모는 25조원 수준이다. 그러나 국내 운용사가 주로 맡는 국내 주식투자(35조원 규모)와 달리 해외 주식투자는 50여개 외국계 운용사가 독식하고 있다. 운용자산 규모, 인력, 수익률 등 국민연금의 해외투자 위탁운용사 선정 기준을 뛰어넘는 국내사가 한 곳도 없어서다.
한 운용사 대표는 “싱가포르투자청 등 해외 국부펀드들은 자국 운용사를 지원하는 항목을 두고 있다”며 “국내 연기금도 쿼터제를 적용해 국내 운용사들이 해외 투자 경험을 쌓을 수 있는 기회를 줘야 한다”고 말했다. 김형태 자본시장연구원장도 “국내 운용사들이 해외로 뻗어나가는 데 국민연금이 ‘마중물’ 역할을 해주면 국내 자산운용업계뿐 아니라 국가 경제 발전에도 도움이 될 것”이라고 했다.
○성과낸 국내 운용사 수두룩 자산규모나 운용인력 측면에선 국내 업체들이 글로벌 운용사에 못 미치지만, 운용 성과만 놓고 보면 외국사를 능가하는 업체도 상당수다. 특히 중국과 동남아시아를 무대로 활동하는 운용사들이 그렇다.
펀드평가업체인 에프앤가이드가 집계한 아시아퍼시픽 주식형펀드의 최근 1년 운용수익률(9일 기준)을 보면 한화(48.81%) KB(25.70%) 등 국내 운용사 수익률이 피델리티(22.55%) 슈로더(18.82%) 등을 크게 앞질렀다. 아세안펀드의 장기성과(3년 누적 수익률)도 ‘삼성아세안자2’(119.59%) ‘KB아세안자’(84.56%) ‘미래에셋아세안셀렉트Q자1’(82.60%) 등이 ‘JP모간아세안자’(77.37%) ‘피델리티아세안자’(50.89%)를 앞선다. 업계 관계자는 “국내 운용사 가운데 좋은 성과를 내고 있는 곳부터 순차적으로 기회를 주는 것도 방법”이라고 말했다.
국민연금도 국내 운용사 우대 필요성을 공감하고 있다. 국민연금 관계자는 “해외투자 위탁운용사를 선정할 때 국내 운용사만을 대상으로 한 별도의 ‘리그’를 만드는 방안을 보건복지부에 건의했다”고 말했다. 그러나 복지부는 시기상조라는 입장이다. 이형훈 국민연금재정과장은 “국내 운용사들이 해외투자 인프라를 얼마나 제대로 구축했는지 의문”이라며 “1~2년 해외펀드 운용을 잘했다고 국민의 돈을 쉽게 맡길 수는 없다”고 말했다.
안상미/김동윤 기자 saramin@hankyung.com