"넥센타이어, 단기 이익률 정체 불가피"-현대

현대증권은 1일 넥센타이어에 대해 단기 상승동력이 다소 제한적인 상황이라고 분석했다. 중장기 기대감은 여전히 유효해 투자의견 '매수'와 목표주가 2만1000원은 유지했다.

채희근 연구원은 "지난 3분기 실적은 대체로 시장 예상치에 부합해 무난했다"며 "원재료비가 전분기보다 4.5% 감소했으나, 휴가와 휴일 증가에 따른 가동일수 감소로 영업이익률은 소폭 증가에 그쳤다"고 전했다.

4분기는 가동률 증가와 원재료비 하락으로 실적이 개선될 것으로 봤다. 원재료비가 3분기보다 2~3% 줄고 가동일수도 증가해 매출과 영업이익이 각각 7%와 11% 늘어날 것이란 추정이다.

채 연구원은 "시장 수요는 아직 본격적인 개선세가 진행되고 있지 않다"며 "당분간 투자 및 신차용 타이어(OE) 확대에 따른 이익률 정체는 불가피할 것"이라고 판단했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com