삼성SDI, 2분기부터 실적개선 전망-현대

현대증권은 25일 삼성SDI에 대해 올 2분기부터 실적이 개선될 것이라며 투자의견 '매수'와 적정주가 18만원을 유지했다.

김동원 연구원은 "갤럭시S5 갤럭시탭 등 신제품 출시 효과로 소형전지 부문의 영업이익률이 7~8%까지 회복되고, 삼성디스플레이 LCD OLED 라인 가동률 상승에 따른 실적개선으로 지분법 평가이익도 점차 증가할 것"이라며 "2,3분기 영업이익은 각각 202억원과 382억원으로 전년 수준을 회복할 것"으로 예상했다.

올해 자동차용 전지 매출은 3050억원으로 전년 대비 3배 이상 증가할 것으로 봤다. 이는 2분기부터 BMW의 전기차 'i3' 판매가 북미 시장에서 본격적으로 시작되고, 크라이슬러 폭스바겐 등으로 공급처 다변화도 기대되기 때문이란 분석이다.

김 연구원은 "삼성SDI 주가는 지난해 4분기 실적부진 이후 제한된 등락을 보이고 있다"며 "그러나 전지 사업이 장기 성장의 촉매로 작용하고, 이같은 장기 성장성 확보가 앞으로 실적과 주가에 점차 반영될 것"이라고 전망했다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com