[마켓인사이트] BBB+급 회사채 수요예측 2014년 첫 성공

AJ네트웍스 410억 몰려
▶마켓인사이트 4월29일 오전 11시29분

신용등급이 BBB+인 AJ네트웍스가 300억원의 회사채 수요예측에 성공했다. 올 들어 A등급 미만의 비우량 기업이 회사채 수요예측에서 모집액을 다 채운 것은 이번이 처음이다.
29일 투자은행(IB)업계에 따르면 AJ네트웍스가 300억원의 2년 만기 회사채 발행을 위해 28일 수요예측을 한 결과, 410억원의 자금이 몰렸다. 발행금리는 AJ네트웍스의 2년 만기 회사채 민평금리(채권평가사들이 평가한 회사채 금리 평균)에 0.05%포인트를 더한 수준(연 5.14%)이 될 것으로 예상된다.

AJ네트웍스는 팰릿(지게차용 화물 받침대) 및 건설장비 렌털사업을 주력으로 하는 회사다.올 들어 회사채를 발행한 신용등급 BBB 이하 기업들은 비우량 채권에 대한 투자기피 현상으로 수요예측에서 투자자를 찾지 못해 어려움을 겪었다. 동부CNI(발행액 800억원·신용등급 BBB0) 코오롱글로벌(300억원·BBB0) 등의 기업들이 회사채 발행을 위해 수요예측을 했지만 살 의사가 있다는 투자자는 한 곳도 없었다.

AJ네트웍스 회사채 수요예측 성공은 △국내 팰릿 렌털시장 점유율이 약 80%에 달하고 △꾸준히 현금이 들어오는 렌털업의 특성상 신용위험이 발생할 확률이 낮다는 점을 투자자들이 높게 평가했기 때문이라고 IB업계는 분석했다.

하헌형 기자 hhh@hankyung.com