"KT&G, 2분기 견조한 이익 성장…목표가↑"-우리

우리투자증권은 11일 KT&G에 대해 2분기 견조한 이익 성장이 전망된다며 목표주가를 8만6000원에서 9만5000원으로 높혔다. 투자의견은 '보유(Hold)'를 유지했다.

2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 7.5%, 9.2% 증가한 9831억 원과 2726억원일 것으로 내다봤다. 이는 시장 예상치에 부합하는 수준이다.

한국희 우리투자증권 연구원은 "국내 담배시장 점유율 62%대를 유지한 것이 안정적인 실적 성장의 기반으로 작용했다"며 "해외 담배의 경우 약 25%의 수출량 증가로 원화 강세를 감안해도 매출 증가율이 19.9%에 이를 전망"이라고 말했다.

한 연구원은 "홍삼은 1분기와 크게 다르지 않은 실적으로 매출액과 영업이익 각각 전년 동기 대비 4.5%, 12.5% 증가할 전망"이라며 "면세점 채널 판매 호조, 대형마트 반값 홍삼 출시에 따른 홍삼시장 소비자 유입 효과가 긍정적"이라고 설명했다.

최근 3개월간 KT&G 주가는 코스피지수를 약 14%포인트 아웃퍼폼했다.

그는 "기업가치(펀더멘탈)에는 큰 변화가 없었지만 배당주에 대한 관심 증가와 섹터 평균 대비 낮은 밸류에이션 매력, 담뱃세 인상 가능성 고조 등이 주가 상승의 배경"이라고 분석했다.

한경닷컴 강지연 기자 alice@hankyung.com