[종목포커스]종근당, '제2의 한미약품' 기대감 고조…목표가 줄상향

종근당이 제약업종에서 한미약품을 이을 다음 주자로 손꼽히고 있다. 연구개발 투자를 지속적으로 확대하고 있는 데다, 세계에서 주목하는 신약후보물질을 가지고 있기 때문이다.

30일 유안타증권은 종근당의 목표주가를 8만원으로 높였다. 종근당이 개발하고 있는 'CKD-732'(성분명 벨로라닙)의 가치가 부각될 것이란 판단이다.

CKD-732는 고도비만 및 프레더-윌리 증후군 치료제로 개발되고 있다. CKD-732를 기술이전받은 미국 자프겐은 프레더-윌리 증후군에 대해 지난해 9월 미국 임상3상을 시작했고, 고도비만에 대해서는 호주에서 임상2b상을 진행 중이다.

프래더-윌리 증후군은 15번 염색체에 이상이 생겨 발생하는 희귀병이다. 억제되지 않는 식욕으로 비만과 당뇨병을 유발하고, 미국에는 약 8000명의 환자가 있는 것으로 알려졌다. 현재 마땅한 치료제가 없어, CKD-732가 임상3상에 성공하면 유일한 프래더-윌리 증후군 치료제가 될 전망이다.

시장에서는 CKD-732의 고도비만 치료제로서의 가능성에 더 주목하고 있다. CKD-732는 프래더-윌리 증후군 대상으로 임상시험을 진행하던 중 고도비만 치료제로서의 가능성을 확인해, 추가 적응증 확대에 들어간 것이다. 특히 고도비만 환자는 미국에서만 1700만명에 달하고 있다.

여기에 자프겐이 CKD-732의 가치 반영으로 미국 나스닥시장에서 약 1조1000억원 이상의 시가총액을 기록하고 있는 점도 기대감을 높이는 이유다.

배기달 신한금융투자 연구원은 "자프겐의 신약 가치는 대부분 종근당 CKD-732의 가치"라며 "따라서 자프겐 시가총액의 10~20%는 종근당의 신약 가치로 볼 수 있다"고 말했다. 종근당의 전거래일 종가 기준 시총은 약 6600억원이었다.

종근당도 한미약품과 마찬가지로 연구개발 비중을 높이고 있다. 2010년 240명이었던 연구개발 인력은 지난해 406명으로 늘어났고, 연구개발 투자 금액도 2010년 396억원(매출 대비 9.4%)에서 2014년 747억원(13.7%)으로 증가했다.

CKD-732에 대한 기대로 종근당의 목표주가 상향조정도 잇따르고 있다. 유안타증권은 비롯해 이달 들어서만 신한금융투자(목표가 8만5000원) 현대증권(10만원) 등이 목표주가를 높여 잡았다.

한경닷컴 한민수 기자 hms@hankyung.com