글로벌 자금조달 시장 대만 포모사본드 떠오르는 샛별

위안화 표시 허용에 낮은 조달 비용 '매력'
1년새 13배로 커져…韓 수출입·우리銀도 발행

대만 포모사본드 시장이 빠르게 성장하고 있다. 포모사본드는 외국기업이 대만 자본시장에서 대만달러가 아닌 다른 국가 통화로 발행하는 채권이다. 최근 1년간 시장 규모만 13배 이상으로 커졌다.

27일 블룸버그통신에 따르면 작년 한 해 동안 발행된 포모사본드는 총 240억달러(약 25조7700억원)다. 전년 18억달러 대비 13.3배로 늘었다. 올 들어서도 이날까지 이미 132억달러가 발행됐다. 글로벌 투자은행(IB)은 지금 추세라면 연말까지 발행액이 400억달러를 웃돌 것으로 예상했다.

블룸버그는 포모사본드 시장이 급성장한 배경에 대해 “시장 활성화를 위한 대만 정부의 규제완화 정책과 싼 비용으로 자금을 조달하려는 외국기업의 이해관계가 맞물린 결과”라고 풀이했다.

포모사본드 시장은 2006년 문을 열었지만 2012년까지는 글로벌 금융시장의 관심을 받지 못했다. 상황이 바뀐 건 2013년 초 대만 정부가 중국 위안화 표시 포모사본드 발행을 허용하고 작년 6월 대만 보험회사의 해외 투자 관련 규제를 완화하면서다.

중국계 기업이 딤섬본드(홍콩에서 외국기업이 발행하는 위안화 표시 채권)를 발행, 자금을 조달할 때 적용되는 금리는 평균 연 4%대 초반(작년 말 기준)이다. 위안화 표시 포모사본드는 연 3%대 초반이다.

다른 지역에 비해 발행수수료가 0.2~0.3%포인트가량 싸 조달 금리가 낮은 데다 대만 정부의 보험회사 해외 투자 규제 완화로 포모사본드 수요가 늘어나면서 시장이 크게 확대된 것이다.

모선영 국제금융센터 연구원은 “달러로 자금이 필요한 기업은 위안화 표시 포모사본드를 발행한 뒤 달러로 바꾸면 각종 비용을 감안해도 직접 달러로 발행하는 것보다 유리한 상황”이라고 말했다.

영국 금융그룹 HSBC는 올해 포모사본드 시장이 사상 최대 규모를 기록한 뒤 수년간 지속적으로 성장할 것이라고 전망했다.

포모사본드 발행 기업의 국적과 업종은 다양해지는 추세다. 작년까지는 금융회사가 대부분이었다. 올 들어서는 통신, 식품, 부동산업체까지 뛰어들었다. 미국 등에 한정됐던 발행 기업의 국적도 프랑스 영국 호주 말레이시아 등으로 확대됐다.

대만 정부는 개인투자자들이 포모사본드에 투자할 수 있는 조건을 완화하는 방안까지 검토 중이다.

한국 기업도 포모사본드 시장에 적극 진출하고 있다. 올 들어서만 한국수출입은행, 한국도로공사, 하나은행과 우리은행이 포모사본드 발행에 성공했다.

■ 포모사본드

formosa bond. 대만 자본시장에서 외국 금융회사나 기관이 대만달러가 아닌 다른 국가 통화로 발행하는 채권을 말한다. 포모사는 대만을 지칭하는 것으로, 1517년 태평양을 항해하다 대만을 방문한 한 포르투갈인이 경치에 감탄해 아름다운 섬(ilha formosa)이라고 말한 데서 유래했다.

김은정 기자 kej@hankyung.com