"스카이라이프, UHD 전환 노력에 주목해야"-신한

신한금융투자는 23일 스카이라이프에 대해 UHD로의 전환 노력이 위성 가입자의 증가를 불러올 것이라고 전망했다. 이에 따라 투자의견 매수와 목표주가 2만3000원을 유지했다.

이 증권사 홍세종 연구원은 "2분기 별도 매출액은 전년 대비 0.6% 증가한 1547억원, 영업이익은 25.6% 감소한 230억원이 예상된다"며 "지난해 2분기의 일회성 이익을 제외하면 실제 영업이익 성장률은 20%대"라고 말했다.

이어 "가입자 지표도 상승세"라며 "방송 가입자는 1만9334명 순증, 위성 단품 가입자 순증은 6만1336명 수준"이라고 내다봤다.

그는 "인터넷과 TV의 결합률이 80%를 웃도는 상황에서 보조급 지급을 통한 가입자 순증보다는 기존 가입자의 해지 방어가 더 중요하다"며 "CJ헬로비전과 SK브로드밴드의 합병을 가정할 경우 KT의 유선 점유율 유지는 UHD에 달려 있다"고 전망했다.

홍 연구원은 "하반기에는 인터넷 결합이 아닌 IPTV 단독 가입자의 위성 상품 전환이 본격화될 가능성이 높다"며 "인터넷망 유지비 차원에서도 위성 단품 가입은 그룹에 이득이 될 것"이라고 내다봤다.

이어 "7월부터 월 1만 명 수준의 순증이 가능하다"며 "지금부터 매수 전략이 유효할 것"이라고 조언했다.

김아름 한경닷컴 기자 armijjang@hankyung.com