'대우조선 살리기' 총력전…산은·수은, 이번엔 3조4000억 자본확충

산은 "기존 주식 6000만주는 무상소각 예정"

작년 2조원 계획했다가 1조4000억 지원 늘려
"내년 3월 주식 거래 재개"

채권단 자본확충 후에도 유동성 부족 우려는 여전

이동걸 산업은행 회장은 1일 서울 본점에서 간담회를 열고 “대우조선 자본 확충을 신속히 마무리해 내년 3월까지는 주식거래가 재개될 수 있도록 하겠다”고 말했다. 왼쪽은 정용석 구조조정 담당 부행장. 김영우 기자 youngwoo@hankyung.com

산업은행과 한국수출입은행이 완전 자본잠식 상태인 대우조선해양의 상장 폐지를 막기 위해 3조4000억원 안팎의 자본 확충을 지원한다. 대출채권을 주식으로 바꿔주는 출자전환과 대우조선이 발행하는 영구채권 매입을 통해서다. 두 국책은행이 대우조선을 살리기 위한 총력전에 나서는 것으로, 지난해 10월 청와대 서별관회의(경제현안점검회의)에서 결정한 2조원의 자본 확충 계획을 훨씬 넘는 규모다.

◆출자전환+영구채 인수

이동걸 산업은행 회장은 1일 기자간담회를 열고 “(대우조선 출자전환 규모는) 시장 예상을 뛰어넘는 수준이 될 것”이라며 “산은은 1조6000억원 이상을 출자전환할 것”이라고 밝혔다. 또 “수은은 영구채 매입을 통해 대우조선 자본 확충에 동참하기로 합의했다”며 “신속한 자본 확충을 통해 내년 3월까지는 주식 거래가 재개될 수 있도록 하겠다”고 설명했다.

산은과 수은은 지난해 10월 각각 2조6000억원과 1조6000억원을 대우조선에 공급하는 방안을 발표했다. 산은은 이 가운데 2조원을 자본 확충에 쓰기로 했고 지난해 12월 4000억원의 유상증자를 마쳤다. 남은 자본 확충 여력은 1조6000억원이지만 이를 웃도는 금액을 출자전환하겠다는 게 이 회장의 설명이다. 금융권에서는 산은의 출자전환 규모가 1조8000억원가량이 될 것으로 보고 있다.

그동안 출자전환에 부정적이던 수은은 최대 1조6000억원 범위에서 대우조선 영구채를 인수하는 방식으로 자본 확충을 지원할 계획이다. 영구채는 만기 없이 이자만 갚는 채권으로 자본으로 인정받는다. 수은은 그동안 법적 근거가 없다는 이유로 대우조선에 대한 출자전환에 난색을 보였다. 출자전환으로 확보한 주식은 대출채권보다 후순위로 밀리기 때문이다.

산은과 수은이 대규모 자본 확충에 나서는 것은 대우조선이 지난 6월 말 기준 부채총계(18조621억원)가 자산총계(17조2858억원)보다 7763억원 많은 완전 자본잠식 상태에 빠졌기 때문이다. 이 상태를 해소하지 못하면 내년 3월 상장 폐지가 불가피하다. 산은과 수은은 이르면 다음주 이사회를 열어 자본 확충 규모를 최종 확정할 계획이다.

대우조선은 기존 주식에 대한 차등 감자를 결의한 뒤 산은과 수은으로부터 자본 확충을 받을 예정이다. 이 회장은 감자 규모와 관련해 “기존 산은 주식 6000만주(4조2000억원 투입 이전)는 전액 소각할 계획”이라고 밝혔다.

◆모자라는 현금 유동성

이 회장은 “자본 확충은 내년 3월 이전에 마무리지을 계획”이라며 “다만 대우조선 노조가 채권단이 요구한 자구노력을 충실히 이행한다는 게 자본 확충의 전제조건”이라고 강조했다. 그는 “지난해 10월 결정한 4조2000억원 이외의 추가 지원은 없을 것”이라며 “추가적인 유동성 부족 문제는 단계별 컨틴전시 플랜을 통해 대처할 계획”이라고 말했다.

시장에서는 그러나 대우조선에 대한 산은과 수은의 자본 확충 이후에도 추가 자금 지원이 불가피한 상황에 직면할 가능성이 있다는 우려가 나온다. 지금과 같은 선박 ‘수주절벽’이 계속될 경우 대우조선이 내년 4월부터 만기가 돌아오는 회사채(2017년 중 9500억원)를 갚을 여력조차 없을 것이라는 점에서다.

당장 유동성 문제를 해소하기 위해 마련한 자구계획도 차질을 빚고 있다. 앙골라 국영 석유회사 소난골로부터 드릴십 인수대금(1조원)도 받지 못하고 있는 상황이다. 금융권 관계자는 “내년 초부터 수주 가뭄이 어느 정도 해소될지가 대우조선 회생의 관건이 될 것”이라고 전망했다.

김일규/이태명 기자 black0419@hankyung.com