증권사 PB 50人이 말한다…트럼프 시대·금리상승기 재테크

"미국 주식 유망…한국은 제약·바이오가 주도"

트럼프 공격적 경기부양 가능성…선강퉁 시행 중국 증시 투자 늘려야
베트남 펀드·금 투자도 추천

국내 주식형펀드 추천 '제로'…채권 관련 상품은 현금화 할 때

자산관리 분야 전문가인 국내 주요 증권사 프라이빗뱅커(PB)들은 연말~내년 초 가장 유망한 투자처로 미국 주식시장을 꼽았다. 도널드 트럼프 공화당 대통령 후보의 당선으로 금융시장 불확실성이 커졌다는 우려도 있지만 공격적인 재정정책을 통한 경기 부양으로 주가가 뛸 가능성이 더 높다고 판단한 것이다. 향후 국내 주식시장을 주도할 업종으론 올해 하락폭이 컸던 제약·바이오업종이라고 답했고, 기피해야 할 투자 대상으론 미국 채권 상품을 꼽았다.

◆유럽·일본, 아무도 추천 안해

한국경제신문이 17일 국내 주요 11개 증권사 PB 50명을 대상으로 ‘트럼프 시대·미국 금리 인상기 재테크’ 설문조사를 한 결과 응답자의 52%(26명)는 미국 주식이 연말~내년 초 가장 유망한 투자처가 될 것으로 예상했다. 선강퉁(선전·홍콩증시 교차 거래) 시행을 앞두고 있는 중국 주식시장과 금 투자를 추천한 PB는 각각 10%(5명)로 뒤를 이었다. 반면 최근 국내 펀드 수익률 부진과 맞물려 국내 주식형펀드에 투자해야 한다고 답한 PB는 한 명도 없었다.

내년 해외펀드 유망 지역을 꼽아달라는 질문에도 PB 50명 중 절반 이상(28명·56%)이 ‘미국 주식형펀드’라고 답했다. 서지원 미래에셋증권 강남롯데지점 PB는 “미국 보호무역주의에 따른 자국 기업의 실적 개선과 재정확대 정책을 통한 경기 부양 효과를 기대할 수 있다”며 “트럼프 시대를 맞았다고 막연히 불안해하기보단 냉정하고 선제적인 투자가 필요하다”고 조언했다.

중국 증시에 대한 전문가 기대도 커지고 있다. 중국 증시에 대한 투자 비중을 늘려야 한다는 PB는 22%로 미국 다음으로 많았다. 중국 정부가 경기 부양에 대한 의지가 강력한 만큼 증시도 이에 영향을 받아 다시 상승할 것이라는 데 무게를 실었다.

해외 펀드 중에서 베트남을 추천한 PB(18%)도 많았다. 신흥국 가운데선 최다 득표다. 반면 은행 부실과 기업 실적 악화, 브렉시트(영국의 유럽연합 탈퇴) 등의 어려움을 겪고 있는 유럽 펀드와 일본 펀드를 추천한 PB는 한 명도 없었다.

◆“한국 금리 인상은 한 차례”

연말~내년 금융시장 변동성의 ‘태풍의 눈’이라고 할 미국 기준금리 인상폭에 대해선 한 번으로 끝나지 않을 것이란 의견(52%)이 절반을 넘어섰다. 연 0.25~0.5% 수준인 미국 기준금리가 0.5%포인트 오를 것이라고 응답한 전문가가 38%로 가장 많았다. 0.75%포인트 또는 1%포인트 올릴 것이란 답변은 각각 10%와 4%였다.

이 같은 금리 상승 기조 속에 당장 비중을 줄여야 할 투자처로 미국 채권(26%)을 꼽은 전문가가 많았다. 신영기 현대증권 대치WMC지점 PB는 “수년 동안 이어져 온 채권 강세장은 금리 상승(채권 가격 하락)으로 조만간 끝날 것”이라며 “채권 관련 상품을 점차 현금화해야 한다”고 조언했다.

한국의 기준금리는 72%가 현재(연 1.25%)보다 0.25%포인트 오를 것으로 내다봤다. 지금과 같은 수준을 유지할 것이라고 응답한 전문가는 18%에 머물렀다. 내년 국내 주식시장 유망 업종으로 제약·바이오를 꼽은 PB가 30%로 가장 많았다. 올해 제약·바이오업종의 하락폭이 컸던 데다 트럼프 당선자가 의약품 가격 안정을 위해 의약품 수입을 늘릴 것이란 기대에서다. 정보기술(IT)업종이 유망하다는 답변은 22%를 기록했다.

김우섭 기자 duter@hankyung.com