"한라홀딩스, 4Q 실적 예상 상회…저평가 해소 기대"-NH

NH투자증권은 10일 한라홀딩스에 대해 지난 4분기 실적이 예상을 웃돌았다며 저평가 해소가 기대된다고 밝혔다. 투자의견 매수, 목표주가 9만원을 유지했다.

조수홍 연구원은 "4분기 전 사업부문이 고르게 성장하면서 지난해 1출액이 1조원을 넘었다"며 "매출 성장과 함께 이익률 개선도 지속되고 있다"고 말했다.

한라홀딩스의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 2803억원, 370억원으로 전년 동기 대비 32.6%, 62.3% 증가했다.

조 연구원은 "사업부문인 유통물류부문과 지주회사 내 모든 자회사들의 외형 및 수익성이 개선됐다"며 "주요 자회사인 만도헬라의 경우 올해 하반기 인도 진출에 따른 성장성이 기대된다"고 설명했다.

특히 인도시장은 내년 4월부터 ABS 장착이 의무화될 예정으로, 센서를 생산하는 한라홀딩스의 장기 성장성에 힘을 보탤 것이란 분석이다.

또 한라로부터의 지분법 평가이익 증가가 올해부터 지주 부문 실적에 반영될 전망인 점, 지난해 실적에 대한 한라로부터의 우선주 배당금(약 25억원) 수취가 예상되는 점도 긍정적이다.

그는 "안정적인 영업실적, 주요 자회사들의 자산가치 개선 등 사업회사 대비 밸류에이션 매력을 보유하고 있다"며 "유동성 부족 등 수급 요인에 따른 할인을 감안해도 자산가치 대비 저평가돼있다"고 강조했다.

채선희 한경닷컴 기자 csun00@hankyung.com