하나금융지주, 불확실성 제거…실적 기대-유안타

유안타증권은 24일 하나금융지주에 대해 대우조선해양 불확실성 제거로 실적 개선 기대감이 커지고 있다며 목표주가를 기존 4만2000원에서 4만8000원으로 올려잡았다. 매수 투자의견은 유지.

박진형 유안타증권 연구원은 "하나금융지주의 1분기 당기순이익(지배회사지분 기준)은 4921억원으로 전년보다 12.4% 증가했다"며 "표면적으로 경쟁사대비 실적 규모가 작아 보이나 순이자마진(NIM)이 크게 상승했고, 핵심이익이 증가하며 양호했다"고 분석했다.

박 연구원은 "무엇보다 대우조선해양에 대한 대규모 충당금을 쌓으면서 불확실성이 해소됐다는 점을 긍정적"이라고 평가했다.

유안타증권은 하나금융지주의 2017년 예상 당기순이익과 자기자본이익률(ROE)이 각각 1조6000억원과 7.1%를 기록할 것으로 추정했다.

하나금융지주는 1분기 대우조선해양에 대해 3502억원의 충당금(익스포져 약 7000억원)을 적립했다. 그는 "이는 대우조선해양의 채무재조정 과정을 통해 출자전환될 무보증채권의 80%에 해당하는 금액"이라며 "하나금융지주의 1분기 대손비용에서 대우조선해양 분을 제외하면 930억원에 불과해 2012년 외환은행 인수 이후 가장 낮은 수준"이라고 덧붙였다.

정형석 한경닷컴 기자 chs8790@hankyung.com