"에스티팜, 1분기 양호한 실적…매력적인 주가"-KTB

KTB투자증권은 24일 에스티팜에 대해 지난 1분기 양호한 실적을 거뒀고 해외 동종업체들과 비교해 주가가 매력적인 수준이라고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 7만원을 유지했다.

이혜린 KTB투자증권 연구원은 "1분기 매출이 전년 동기 대비 54.9% 증가한 478억원으로 당사 추정치와 컨센서스(증권사 전망치 평균)에 부합했다"며 "올해 예상 주가수익비율(PER) 13배로 글로벌 동종업체 그룹 대비 밸류에이션(실적대비 주가수준)이 여전히 매력적"이라고 밝혔다.

1분기 영업이익은 106% 증가한 178억원으로 추정치와 컨센서스를 소폭 웃돌았다고 전했다. 마진이 높은 신약 API의 매출 확대로 영업이익률이 37.2%로 높은 수준을 기록했다고 이 연구원은 설명했다.

이 연구원은 "2분기에는 전년 동기의 실적 호조로 이익이 감소할 전망이지만 이에 대한 우려는 무의미하다"며 "하반기부터 올리고핵산치료제 API의 중장기 매출 확대 기대를 높여야 할 것"이라고 강조했다.

오정민 한경닷컴 기자 blooming@hankyung.com