키움증권, 꾸준히 성장하는 유일한 증권사-유안타

유안타증권은 26일 키움증권에 대해 리테일 시장 점유율 확대와 자회사 실적개선으로 꾸준히 성장하고 있다며 목표주가를 기존 9만5000원에서 10만원으로 상향조정했다. 매수 투자의견을 유지했다.

박진형 유안타증권 연구원은 "키움증권은 리테일 시장에서의 점유율 확대와 자회사 실적 개선을 바탕으로 꾸준하게 실적이 성장하는 유일한 증권사"라며 "2015년 전체 및 리테일 시장점유율이 각각 15.9%, 23.8%를 기록하며 고점 우려가 있었으나 지난 1분기 16.3%, 26.5%로 점유율을 확대해 가고 있다"고 설명했다.

특히 1분기에는 코스피 위주의 장세가 이어졌음에도 불구하고 전체 시장 점유율이 안정적이었다는 점에서 리테일 시장에서의 지배력은 더욱 확대되고 있다고 판단했다.

박 연구원은 "수수료 경쟁력 및 안정적 IT 기반, 선점효과를 감안하면 리테일 시장에서의 시장지배력은 향후에도 지속적으로 강화될 것"이라고 전망했다.

자회사의 실적 개선도 긍정적이라는 평가다. 1분기 기준 자회사의 영업이익 기여도는 30% 수준(영업이익 240억원)이다. 그는 "저축은행(키움+키움예스)의 총자산은 2014년 8600억원에서 1분기 1조500억원까지 안정적인 성장세를 보이고 있다"며 "키움자산운용의 운용자산(AUM) 또한 2015년 20조4000억원에서 1분기 35조7000억원까지 꾸준히 늘고 있다"고 전했다.

정형석 한경닷컴 기자 chs8790@hankyung.com