BGF리테일, 2분기 양호한 실적에도 '울상'

"최저임금 인상 등 악재 많아"
증권사 목표주가 잇따라 하향

BGF리테일이 지난 2분기에 양호한 실적을 냈지만 전망이 어둡다는 지적에 연일 약세를 보이고 있다. 증권사들은 이 회사의 목표주가를 일제히 낮췄다.

BGF리테일은 8일 유가증권시장에서 600원(0.67%) 내린 8만8500원에 장을 마감했다. 장중 한때 3.92%까지 하락하기도 했다. 지난 5월 전자담배 ‘아이코스’ 독점 판매에 따른 실적 개선 기대로 사상 최고가(14만4000원)를 찍은 뒤 줄곧 하락세다. 이 회사 주가는 최근 3개월간 20% 넘게 떨어졌다.

BGF리테일은 2분기 영업이익이 작년 동기보다 22.5% 늘어난 741억원으로 잠정 집계됐다고 전날 공시했다. 증권사들의 컨센서스(추정치 평균)인 761억원에 근접한 실적이다. 매출(1조4129억원)은 지난해 같은 기간보다 12.1% 증가했다.

하지만 증권사들은 실적 발표 이후 부정적인 전망을 쏟아냈다. 미래에셋대우 한국투자증권 SK증권 등 이날 보고서를 낸 증권사 8곳 중 7곳이 향후 실적 악화 우려를 반영해 목표주가를 하향 조정했다.

증권업계에서는 최저임금 인상과 프랜차이즈 규제 강화 등 정책적 요인이 BGF리테일 실적에 악영향을 미칠 것으로 보고 있다. 이준기 미래에셋대우 연구원은 “최저임금 인상에 따른 본사 차원의 가맹점주 지원책이 나오면 실적 불확실성이 더욱 커질 것”이라고 말했다.

시장에서는 GS리테일에 이어 BGF리테일의 실적 및 주가 전망마저 어두워지면서 편의점업계 전반의 위기로 받아들이는 분위기다. GS리테일이 2분기에 ‘어닝 쇼크’ 수준인 531억원(전년 동기 대비 21.7% 감소)의 영업이익을 냈다고 지난 2일 공시하자 증권사 9곳이 목표가를 내렸다.

홍윤정 기자 yjhong@hankyung.com