"CJ오쇼핑, 실적 호조 긍정적…목표가↑"-현대차

현대차투자증권은 30일 CJ오쇼핑에 대해 실적 호조가 긍정적이라고 밝히며 목표주가를 기존 26만5000원에서 27만5000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

박종렬 연구원은 "CJ오쇼핑의 높은 취급고 성장률이 지속된 점은 매우 긍정적으로 평가된다"며 "소비패턴 변화에 발 빠른 대응이 주효했고 T-커머스, 상품 및 플랫폼 경쟁력 제고로 고성장이 지속되고 있다"고 말했다.

CJ오쇼핑은 1분기 별도기준 취급고 9998억원, 매출액 2724억원, 영업이익 432억원으로 전년동기 대비 각각 10.6%, 4.0%, 12.0% 증가했다.

박 연구원은 "채널별로는 TV부문의 취급고 성장률이 견고한 가운데, 모바일과 T커머스 부문의 고성장으로 전체 성장률을 견인했다"며 "상품 믹스 고도화를 통한 수익성 위주의 사업전략과 판관비 부담을 축소했고 세전이익은 투자주식 배당금 증가로 큰 폭 늘었다"고 설명했다.

그는 양호한 1분기 실적을 반영해 연간 수익예상을 소폭 상향 조정했다. 매 분기별로 양호
한 실적 모멘텀이 지속될 것이라는 분석이다. 올해 연간 별도기준 취급고는 전년 대비 9.8% 늘어난 4조1122억원, 영업이익은 16.2% 증가한 1831억원을 기록할 것으로 추정했다.

이어 "주가수익비율(P/E)은 10.2배 수준으로 밸류에이션 매력이 우수하다"며 "양호한 실적 모멘텀을 감안하면 추가적인 주가 재평가는 지속될 수 있을 것"이라고 강조했다.


채선희 한경닷컴 기자 csun00@hankyung.com