DC형 퇴직연금 79%가 원리금 보장형…대다수 '챙기기 귀찮다' 방치
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도전 2019 재무설계
장경영의 재무설계 가이드
DC형 퇴직연금 부실관리 원인
DC형 퇴직연금 가입부터 자발적 선택 아닌 권유로 택해
대다수가 관련 교육 받지 못하고 관리 지식·정보 찾는 것 성가셔 해
장경영 한경 생애설계센터장
직장인 A씨는 지난해 말 사내 게시판에서 공지사항을 확인하고 한숨부터 쉬었다. 회사에서 매년 6월 말과 12월 말 지급하는 DC(확정기여)형 퇴직연금 부담금을 어떻게 관리할지 자신이 없어서다. 사정이 이렇다 보니 A씨의 퇴직금은 DC형 가입 당시 설정한 원리금보장 상품으로 곧장 들어간다. 노후준비를 생각하면 퇴직금을 잘 굴려야 한다는 다급한 마음이 앞서지만 자칫 원금을 잃으면 어쩌나 하는 생각에 매번 망설여진다. 1년 전 코스피지수가 2600 가까이 치솟았을 때와 비교하면 2000선 붕괴 우려가 제기되는 요즘엔 그나마 마음이 좀 편하다. “수익률이 낮더라도 안전한 게 제일이지”라며 자신을 위로한다.A씨처럼 DC형 퇴직연금에 가입하고도 원리금보장 상품에 넣어둔 사람이 여전히 많다. 금융감독원에 따르면 2017년 말 기준 DC형 퇴직연금 적립금 중 원리금보장 상품에 들어 있는 비중이 78.6%에 달한다. 적당한 위험을 감수하고 높은 수익을 추구할 기회를 주는 DC형의 취지에 어울리는 실적배당 상품 비중은 16.9%에 불과하다. 향후 시장 전망에 근거해 스스로 원리금보장 상품을 선택한 사람도 있긴 하다. 그러나 대다수는 DC형을 선택했으면서도 더 높은 수익 창출의 기회를 사실상 포기한 경우로 볼 수 있다.
아주 드물게 DC형의 취지를 잘 활용하는 사람도 있다. B씨는 지난해 상반기 주식형펀드 비중을 40%로 낮추고 나머지 60%를 채권혼합형 펀드와 채권형펀드로 채웠다. 당시엔 하반기 이후 시장에 대해 부정적 전망이 많았다. 이런 대응 덕에 B씨는 주식형펀드 부진에도 불구하고 총 수익률에선 선방 중이다. “아예 주식형펀드를 모두 팔았어야 했나”라는 아쉬움도 느낀다. C씨는 지난해 코스피지수가 2600을 찍고 2300선까지 떨어지자 주식형펀드를 모두 환매해 현금화하는 결단을 내렸다. 그는 “시장이 빠질 게 분명해 보여서 ‘인버스 ETF’에 투자하고 싶었지만 미국 등에선 DC형 퇴직연금 투자자에게도 허용하는 인버스 상품이 국내에선 금지돼 있기 때문에 어쩔 수 없이 저축은행 상품에 넣었다”고 했다.
가입 후 관리 단계에선 DC형 퇴직연금 관리를 귀찮게 느끼고 일단 미루려는 성향이 퇴직연금 방치의 원인이다. DC형 가입자들은 DC형 관리를 위해 관련 지식 및 정보를 찾는 것을 번거롭게 느끼고 정보탐색에 쓸 시간이 아깝다는 반응을 보인다. 그리고 “시간만 있으면 제대로 관리해보고 싶은데 우선순위에서 밀린다”며 시간이 부족하다는 핑계로 일단 미뤄두는 행동을 한다.
‘간헐적 자극→단기간 반응→망각’의 반복 현상도 가입 후 관리 단계에서 나타난다. DC형 가입자들은 배우자와 노후 대비 걱정을 할 때, 친구들과 돈 얘기를 나눌 때, 신문 방송 등에서 은퇴, 노후, 퇴직 관련 뉴스를 접할 때 DC형 퇴직연금 관리 필요성에 대한 ‘간헐적 자극’을 받는다. 그러나 이런 자극에 대해 그 순간 잠깐 반응을 보일 뿐이고 다시 망각하기를 반복한다.
longrun@hankyung.com