아시아나항공 지원에 1조6천억원…금호고속 대출상환에 1천300억원 영구채 유사시 출자전환, 지분율 약 30%…1차 매각 무산시 채권단이 매각 주도
채권단이 아시아나항공의 정상화를 위해 모두 1조7천300억원을 투입하기로 했다.이 중 1조6천억원은 아시아나항공에 직접 지원하고, 나머지 1천300억원은 금호아시아나그룹의 지주회사 격인 금호고속에 주기로 했다.
산업은행은 이런 내용을 담은 아시아나항공 금융지원 방안을 확정했다고 23일 밝혔다.
채권단은 우선 아시아나항공이 발행하는 5천억원 규모의 영구채를 사들여 재무구조 개선과 유동성 확보를 지원한다.영구채는 자기자본으로 인정받기 때문에 아시아나항공의 부채비율이 700%대로 내려갈 것으로 예상된다.
영구채는 유사시 주식으로 전환할 수 있는 전환사채(CB) 형태다.
채권단이 사들인 영구채를 출자전환하면 아시아나항공 지분 30%가량을 보유한 최대주주가 된다.이 지분은 아시아나항공의 인수·합병(M&A)이 무산될 경우 채권단이 추후 매각을 주도할 수 있는 '레버리지'가 된다.
채권단은 한도대출(크레딧 라인)로 8천억원, 보증한도(Stand-by L/C)로 3천억원을 지원한다.
이는 아시아나항공이 필요할 경우 빼다 쓰고 갚을 수 있는 '마이너스 통장' 개념의 대출이다.한도대출은 일반적인 용도이고, 보증한도는 항공기 리스료 등 대외지급용도로 쓰인다.
아시아나항공 M&A 기간 경영불안을 해소하고 항공기 운항 차질을 방지하기 위해 신용공여 방식으로 대출하기로 했다고 산업은행은 설명했다.
1조6천억원 규모의 아시아나항공 지원은 산업은행과 수출입은행이 7대 3 비율로 부담한다.
시중은행은 이번 지원에 불참한다.
단, 산업은행은 시중은행에 현재 보유 중인 여신의 잔존이나 리볼빙(일부 결제금 이월)을 요구해놓은 상태다.
채권단은 아울러 아시아나항공 매각을 전제로 금호고속에 브릿지론 형태로 1천300억원을 지원한다.
매각을 안정적으로 진행할 수 있게 하기 위해서다.
금호아시아나그룹의 지배구조는 박삼구 전 회장→금호고속→금호산업→아시아나항공 순으로 이어진다.
박 전 회장 측이 대주주인 금호고속은 금호산업의 지분 45.3%를 담보로 제2금융권에서 대출을 받았다.
혹시나 금호고속이 대출 상환에 어려움을 겪게 되면 지배구조가 흔들리게 돼 매각 주체가 모호해지는 상황이 발생할 수 있다.
채권단은 금호고속에 이 자금을 지원해 오는 25일 만기가 돌아오는 대출 1천300억원을 갚게 하고 금호고속의 금호산업 지분을 담보로 잡을 계획이다.
채권단은 이날 금호 측과 특별약정을 체결했다.
다음주께 양해각서(MOU)를 체결할 예정이다.
특별약정은 아시아나항공의 매각이 무산될 경우 매각 대상 지분을 채권단이 임의의 조건으로 매도한다는 동반매각요청(Drag-along)과 아시아나항공 상표권 확보 등을 주요 내용으로 한다.
동반매각요청은 소수 지분을 가진 주주가 대주주 지분까지 매각할 수 있는 권리를 말한다.
'임의의 조건'은 예컨대 1차 매각이 무산되면 구주 중 일부만 팔거나 구주 매각 조건을 완화한다든지 하는 것을 채권단이 제안해 진행하는 것이라고 산업은행이 설명했다.
아시아나항공 M&A는 금호산업이 보유한 아시아나 지분 33.5% 매각(구주 매각)과 제3자 배정 방식의 유상증자로 진행된다.
아시아나항공뿐 아니라 자회사도 일괄 매각한다.
단, 인수자가 요청할 경우 자회사 분리 매각을 협의할 수 있다.
산업은행은 금호산업 측이 이르면 이번주 매각주간사를 선정해 2개월가량 실사를 하고서 구체적인 매각 방침을 정할 것으로 예상했다.
금호산업은 이에 대해 연말까지 매매계약 체결을 완료할 계획이라고 밝혔다.
박 전 회장 측은 채권단의 금융지원에 대한 담보로 배우자와 장녀가 보유한 금호고속 지분 4.8%, 금호타이어 지원과 관련해 설정된 담보가 해지될 경우 박 전 회장 부자의 금호고속 지분 42.7%를 제공하기로 했다.금호산업은 아시아나항공 지분 33.5%를 담보로 내놓는다.