KG그룹 - 캑터스PE, 동부제철 새주인 확정

채권단 관리 체제 5년 만에

3600억에 신주 인수계약 체결
차등 무상감자·출자전환 예정

중견 철강사 동부제철의 주인이 채권단에서 KG그룹과 캑터스프라이빗에쿼티(PE)로 바뀐다. 동부그룹의 재무구조 악화로 동부제철이 2014년 채권단 관리에 들어간 이후 5년 만에 새 주인을 찾게 됐다.

동부제철은 지난 4일 열린 채권금융기관협의회에서 KG스틸·캑터스PE 컨소시엄이 3600억원에 동부제철의 신주를 인수하는 내용의 투자유치 계약 체결 안건이 가결됐다고 5일 공시했다. KG그룹과 캑터스PE가 대금을 완납하면 동부제철 지분 72%를 보유하게 된다. KG그룹은 2000억원을 KG이니시스, KG이티에스(KG ETS), KG올앳 등 그룹 계열사에서 조달할 예정이다. 나머지 1600억원은 재무적투자자(FI)인 캑터스PE가 댄다.

채권단은 차등 무상감자 후 출자전환할 예정이다. 채권단 보유주식은 8.5 대 1로, 자사주 및 일반주주 보유주식은 3 대 1로 각각 무상감자를 하게 된다. 출자전환 규모는 6050억원으로, 전환발행가격은 주당 2만5000원이다. 채권단은 또 출자전환채권을 제외한 잔여 채권의 상환을 2025년 12월 31일까지 유예하기로 했다. 동부제철은 최대주주인 산업은행(39.17%)을 비롯해 농협은행(14.90%), 한국수출입은행(13.58%), KEB하나은행(8.55%), 신한은행(8.51%) 등 채권단이 약 85%의 지분을 보유하고 있다. 거래가 완료되면 채권단의 지분은 27%로 줄어든다. 거래 후 소액주주 지분율은 1% 정도다.

KG그룹은 동부제철 인수작업을 마무리한 뒤 경제성이 떨어지는 당진공장 내 열연 설비와 시설이 노후한 동부인천스틸 컬러강판 공장 등을 매각하는 사업 구조조정에 들어갈 전망이다. 철강업계에서는 동부제철이 앞으로 열연 대신 냉연 및 형강 부문에 집중할 것으로 보고 있다. 컬러강판 시설을 유지할지 여부는 아직 확정되지 않았다.

국내 최초 비료회사인 경기화학이 모태인 KG그룹은 공격적인 기업 인수합병(M&A)을 통해 성장해왔다. 옐로우캡, 이니시스(현 KG이니시스), KFC코리아 등을 인수하며 화학, 전자 지불 결제대행업, 프랜차이즈업 등으로 사업 영역을 넓혀가고 있다. 캑터스PE는 정한설 전 스틱인베스트먼트 부대표가 지난해 7월 설립한 신생 PE다.

대우조선해양, 아시아나항공 등 다수의 구조조정 기업 매각을 추진 중인 산업은행은 동부제철 매각에 성공하며 한시름 놓게 됐다. 2014년 자율협약을 거쳐 2015년 워크아웃에 들어간 동부제철은 그간 동부제철·동부인천스틸 패키지딜, 당진 전기로 분리 매각 등 다양한 방식으로 매각을 시도했지만 번번이 무산됐다.

황정환 기자 jung@hankyung.com