삼성자산운용, 위험선호 성향 맞춰 투자비중 조절하는 ETF 내놔

삼성자산운용은 투자자들이 자신의 위험 선호 성향에 맞춰 골라 가입할 수 있는 KODEX TRF(타깃 리스크 펀드) 상장지수펀드(ETF) 3종을 4일 선보였다. KODEX TRF 시리즈는 TRF7030, TRF5050, TRF3070 등 세가지 종류로 나왔다.

뒤의 숫자는 선진국 주식에 투자하는 ETF(KODEX 선진국MSCI World ETF)와 국내 채권의 투자 비율을 의미한다. 예를 들어 TRF7030은 KODEX 선진국MSCI World ETF에 70%, 국내 채권에 30%를 투자한다는 뜻이다. 가장 공격적인 투자 방식이다.

안정적인 투자자라면 KODEX 선진국MSCI World ETF에 30%, 국내 채권에 70%를 투자하는 TRF3070을 매수하면 된다. 각각의 비율을 유지하기 위해 상승한 자산은 매도하고, 하락한 자산은 매수하는 리밸런싱(종목교체)을 매일 실시한다.

KODEX 선진국MSCI World ETF는 전세계 23개 선진국 중·대형주 1600여개로 구성된 글로벌 선진국 지수의 성과에 따라 수익률이 결정된다. 전세계 시가총액의 90% 비중을 차지하는 선진국 주식에 투자함으로써 글로벌 분산투자 효과를 누릴 수 있다고 삼성자산운용은 설명했다. 투자대상 국내 채권은 KAP한국종합채권FOCUS 지수를 구성하는 AA- 이상 우량채로 구성했다.

환 헷지(위험방어)는 하지 않는다. 선진국 통화 강세에 따른 추가수익을 기대하기 때문이다. 문경석 삼성자산운용 패시브운용본부 상무(사진)는 “글로벌 경기침체 및 위기 국면에서 미국 달러화 등 선진국 통화가 강세로 흐르는 경향이 뚜렷해진다”며 “주식시장이 하락해도 달러 강세가 수익률을 방어해주는 역할을 해줄 것”이라고 설명했다.

사전 시뮬레이션 결과 TRF 시리즈는 과거 시장 평균보다 장기 성과가 뛰어난 것으로 나타났다는 게 삼성운용의 설명이다. 2011, 2014, 2018년 글로벌 시장 침체기에도 TRF 지수는 MSCI World 인덱스와 코스피지수보다 나은 수익률을 보였다.

TRF3070 ETF를 지난 10년간 운용했다면 원금손실을 보지 않았을 것으로 분석됐다. 문 상무는 “공격적 투자로 고수익을 추구하기 보다 글로벌 분산투자로 안정적인 장기 성과를 원하는 투자자에게 적합한 상품”이라며 “금리인하 가능성이 커지면서 국내채권 가격이 많이 상승했고, 미국 등 선진국 주식시장 역시 역사점 고점 수준이지만 여전히 글로벌 유동성이 충분해 지금 투자해도 괜찮을 것”이라고 말했다.

강영연 기자 yykang@hankyung.com