[김현석의 월스트리트나우] 골드만삭스 "낸드 재고가 고갈되고 있다"
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골드만삭스가 마이크론의 목표 주가를 상향 조정했습니다. 마이크론은 22일(현지시간) 3.67% 상승한 47.19달러를 기록하면서 반도체 주식들의 동반 오름세를 이끌었습니다.덕분에 이날 다우 지수는 0.07% 오르는데 그쳤지만 나스닥 지수는 0.71%나 급등했습니다.
골드만삭스의 마크 델라니 애널리스트는 지난 일요일 고객들에 보낸 투자메모에서 마이크론의 향후 12개월 목표주가를 기존 주당 40달러에서 56달러로 높였습니다. 새 목표주가는 현 주가보다 약 23% 높습니다.
골드만삭스는 그동안 과도한 재고로 인해 단기적으로 가격이 하락할 수 있어 메모리 업체에 대해 신중한 입장을 취했었다고 밝혔습니다.
골드만삭스는 지난 6월 메모리 업체의 낸드플래시 재고량이 감소하기 시작했으며, 도시바메모리의 정전에 따른 팹 가동 중단으로 재고가 더 빨리 소진될 것이라고 전망했습니다.
델라니 애널리스트는 낸드 재고가 고갈되면서 3분기부터는 반도체 값이 오르고 펀드멘털이 개선될 것으로 기대했습니다. 그리고 낸드 값의 상승은 D램 가격의 선행지표가 될 것으로 기대한다고 덧붙였습니다.
그는 중국 기업들이 반도체 기술에서 제한된 진전을 이루고 있다며 향후 몇년 내에 D램 시장에 진입한다는 것은 회의적이라고 평가했습니다.골드만삭스는 일본의 불화수소 등 한국에 대한 수출규제에 대해서는 언급하지 않았습니다.
반도체 불황으로 재고가 급증한 와중에 일본 정부가 핵심 소재 수출을 규제한 데 따른 겁니다.
만약 한국 반도체 업체의 감산이 시작될 경우 낸드 재고는 급감할 수 있습니다. 그리고 가장 큰 수혜는 감산하지 않은 채 오른 가격을 누릴 수 있는 마이크론이 될 겁니다.델라니 애널리스트는 “마이크론의 내년 전체 주당순이익(EPS)은 월가 전망에 못 미치겠지만 2021년 실적은 예상치를 30% 상회할 것”이라고 내다봤습니다.
마이크론은 지난 6월25일 분기 실적을 발표하면서 2019, 2020, 2021년 수익 전망치를 상향한 바 있습니다.
이번 분기 주당순이익도 1.05달러를 기록해 예상치 0.75달러를 넘었으며, 매출도 47억9000만달러로 예상치 47억달러를 소폭 상회했습니다.