교보증권 "삼성물산 2분기 실적 부진 예상된 수준"

교보증권은 25일 삼성물산이 2분기에 실적이 다소 부진했으나 예상된 수준이었다면서 투자의견 '매수'와 목표주가 15만원을 유지했다.

백광제 연구원은 "삼성물산의 2분기 매출액은 7조9천700억원으로 작년 동기 대비 0.6% 늘고 영업이익은 2천207억원으로 41.6% 감소했다"며 "이는 건설 부문에서 지난해 고마진 하이테크 공사에 따른 역기저 효과가 나타난 데다 일부 해외 현장에서 공사 기간 지연으로 손실이 발생했기 때문"이라고 말했다.

백 연구원은 "패션 부문은 브랜드 효율화로 영업이익이 개선됐지만 바이오 부문이 2공장 유지 보수 영향으로 적자 전환했다"며 "일회성 비용이나 사업 환경을 고려하면 바이오 부문을 제외한 전 부문의 이익 창출력이 상당히 개선됐다고 판단한다"고 설명했다.

그러면서 "하반기 그룹 공사 수주 증가로 3분기부터는 실적 성장이 가능할 것"이라고 전망했다.

백 연구원은 "최근 삼성생명과 삼성바이오로직스 주가 하락에 따른 지분가치 감소로 추정 순자산가치(NAV)가 목표주가를 다소 하회하고 있다"면서도 "지분가치 할인율(40%) 등을 감안시 목표주가 변경이 필요한 수준은 아닌 것으로 본다"고 설명했다.

/연합뉴스