"두산, 글로벌 기판 업황 턴어라운드로 자체사업 재조명"-한투

한국투자증권은 21일 두산에 대해 글로벌 기판의 업황 턴어라운드로 자체사업이 재조명될 전망이라며 투자의견 '매수', 목표주가 12만5000원을 유지했다.

윤태호 한국투자증권 연구원은 "분할 이후 두산 자체사업의 핵심은 동박적층판(CCL) 소재"라며 "올해 두산의 CCL 매출 규모는 약 7000억원으로 삼성 비중이 높은 만큼 핸드셋 턴어라운드의 수혜를 오롯이 입을 것"이라고 말했다.

2020년 두산의 자체사업 영업이익은 약 2363억원으로 전년 대비 약 1.0% 감소할 것으로 예상됐다. 분할에 따른 이론적 영업이익 감소폭은 약 10% 내외지만 CCL의 실적 호조가 이를 상당 부문 만회할 것으로 판단되기 때문이다.

윤 연구원은 "최근 인쇄회로기판(PCB) 수요가 급격히 늘어나고 있다는 점을 감안하면 이에 대한 시장 눈높이와 실적 기대치도 상향될 것으로 전망한다"고 설명했다.

이어 그는 "현 주가 기준 배당수익률은 6.5%에 달한다"며 "최근 3년 이래 가장 높은 배당수익률 구간에 진입했다"고 덧붙였다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com