"우리금융, 과도한 주가 약세…회복 기대"

하나금융투자는 2일 우리금융지주에 대해 "타행과 비교해 과도한 주가 약세를 보이고 있다. 회복이 기대된다"며 목표주가 '1만6000원', 투자의견 '매수'를 제시했다.

최정욱 하나금융투자 연구원은 "우리금융의 지난해 4분기 순이익은 전년 동기 대비 164.7% 증가한 3065억원이 예상된다"면서 "400여명의 명예퇴직으로 인한 1400억원 일회 비용, 금감원의 DLF 불완전판매 배상 권고에 따른 350~400억원의 손해배상 관련 기타충당금의 영향으로 전분기 대비 36.9% 감소한 순이익이 전망된다"고 분석했다.

이어 "일회성 요인을 제외한 순이익은 3500~3600억원 내외로 4분기에는 대출성장이 거의 없을 것"이라며 "은행 순이자마진은 1.36%로 4bp 하락에 그쳐 은행 중 마진 하락 폭이 가장 적을 것으로 보인다"고 덧붙였다.

우리은행의 라임자산 펀드 판매와 관련해서는 "8월말 8000억원에서 현재 5000억원 미만으로 적어진 상태"라며 "금리연계 DLF 이슈와는 달리 불완전판매 논란이 불거지지 않는 한 은행의 직접적인 손실 가능성은 크지 않다"고 설명했다.

최 연구원은 "외국인 매도 관련 수급 왜곡 현상은 마무리 국면으로 예상되고 현 주가 수준에서 예보 지분 매물 출회 가능성은 낮다"면서 "DLF 이슈도 주가에 상당부분 반영된 만큼 회복이 기대되는 상황"이라 판단했다.

윤진우 한경닷컴 기자 jiinwoo@hankyung.com