증시 활황에도 웃지 못하는 증권사들
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사모펀드 환매 중단·IB부문 부진주요 증권사의 올해 2분기 실적이 속속 나오고 있다. 증권사들은 2분기에 급격하게 늘어난 거래대금 덕분에 어느 업종보다 양호한 실적을 낸 것으로 관측된다. 하지만 상반기 라임·옵티머스펀드 사태에 더해 투자은행(IB) 부문 실적 부진 등 어두운 면도 여럿이다. 하반기에 금융 신뢰 회복부터 수입원 다양화까지 풀어야 할 과제가 많다는 평가가 나온다.
好실적 속 '어두운 그늘'
미래에셋대우는 그러나 지난해 순이익의 40%가량을 차지한 IB부문이 흔들리고 있다는 평가다. 문제는 하반기 회복 탄력성이다. 미래에셋대우는 IB부문 인력이 빠져나가는 추세다. IB부문 인력을 고객자산관리 인력으로 재배치했고, 프로젝트파이낸싱(PF) 1세대로 불렸던 봉원석 부사장이 회사를 떠나기도 했다. 한 증권업계 관계자는 “개인 고객 비중으로 인해 실적이 좋았다지만 중장기 성장동력인 IB부문에 대한 우려는 커진 게 사실”이라고 설명했다. 여기에 하반기에는 중국 안방보험과의 소송전도 리스크로 꼽힌다. 미래에셋대우는 1분기 기준으로 피소당한 소송 건수가 12건, 피청구액 2330억원으로 증권사 중 가장 많다.
NH투자증권은 올 2분기에 전년 동기 대비 114.3% 늘어난 2305억원의 순이익을 거뒀다. 그러나 호실적에도 불구하고 웃지 못하고 있다. ‘사기 펀드’로 드러난 옵티머스펀드의 88%를 판매한 최대 판매처이기 때문이다. NH투자증권은 옵티머스펀드 가입 고객에 대한 긴급 유동성 지급안을 보류한 상태다.
리스크 잘 피한 삼성증권
삼성증권은 개인 거래대금 증가 혜택을 받으면서도 증권업계에 불어닥친 사모펀드 리스크는 잘 피해갔다는 평가를 받고 있다. 문제가 불거진 사모펀드 판매가 없었기 때문이다. 삼성증권의 2분기 순이익 컨센서스는 작년 동기 대비 51.9% 많은 1462억원이다. 증권업계에서는 1500억원 후반대 순이익을 냈을 것이라는 전망이 속속 나오고 있다. 삼성증권은 다른 증권사에 비해 고액자산가의 오프라인 계좌 비중이 높은 특성을 갖고 있다.한국투자증권은 상반기 개인 브로커리지뿐 아니라 채권 트레이딩 및 IB부문에서도 양호한 실적을 낸 것으로 알려졌다. 안정적인 수익 구조를 재차 확인할 수 있었다는 평가다. 한국투자증권은 옵티머스펀드 사태에서 원금의 70%를 선지원하는 방안을 가장 먼저 내놓고 투자자 신뢰 회복에 나서고 있다. 한국투자증권이 옵티머스펀드를 판매한 금액은 287억원이다.
라임 사태에서 큰 비중을 차지한 신한금융투자와 대신증권도 선보상 또는 선지급 대책을 내놨다. 신한금융투자와 대신증권은 펀드 보상 절차 합의 시 펀드 손실액의 30%를 선지급한다. 하지만 이들 증권사가 소송·민원 취하 조건 등을 내세우면서 신뢰 회복을 위한 노력의 진정성이 희석되고 있다는 평가도 나온다. 증권업계 한 고위 임원은 “각사 대표들이 중장기적인 고객과의 신뢰 회복보다는 당장의 실적 영향이나 법적 책임에 집중하기 때문”이라며 “하반기 각사 전략과 태도에 경영철학이 짙게 묻어날 것”이라고 지적했다.
고윤상 기자 kys@hankyung.com