제주항공 유상증자도 '가시밭길'

LCC 최악의 경영난 여파
1500억 자금 조달 '먹구름'

국내 1위 저비용항공사(LCC)인 제주항공이 1500억원대 유상증자를 위한 준비에 들어갔다. 최근 경영난으로 LCC업계가 잇따라 자금 조달에 실패한 터여서 제주항공이 대규모 증자에 성공할지 관심이 커지고 있다.

제주항공은 다음달 12~13일 기존 주주와 우리사주조합을 대상으로 청약을 받는다. 발행 예정 신주는 총 1214만2857주로 현재 유통주식(2628만6884주)의 46%에 달한다. 이 회사는 이번에 조달하는 1584억원을 차입금 상환, 유류비 및 인건비 지급 등에 사용할 계획이다.

LCC업계가 최악의 경영환경에 처한 것을 고려하면 주주와 임직원의 관심을 끌기 쉽지 않을 것이라는 관측이 나온다. 티웨이항공은 지난 29일 501억원 규모 유상증자를 포기했다. 주주 및 우리사주 대상 청약률이 52%에 그치자 투자자 보호를 위해 불가피하게 내린 결정이다. 제주항공도 불안하긴 마찬가지다. 이 회사 주가는 30일 0.94% 내린 1만5850원에 마감했다. 유상증자 계획을 발표한 지난 5월 말 이후 19.1% 떨어졌다. 2개월 이상 하락세가 이어지면서 당초 1만4000원이던 신주 발행가격도 지난달 말 1만3050원으로 조정됐다. 다음달 7일 확정되는 최종 발행가격은 더 낮아질 가능성이 높다.

다만 현재 주가보다 21% 저렴하게 신주를 사들일 수 있다는 점은 여전히 매력적이란 평가다. 최대주주인 AK홀딩스가 유상증자 참여 의지를 보인 것도 주주들의 불안감을 조금이나마 달랠 요인으로 꼽힌다. AK홀딩스는 이번 증자에서 배정받은 약 723억원 규모 신주를 모두 사들이겠다는 뜻을 일찌감치 밝혔다.

투자은행(IB)업계 관계자는 “시세보다 싸게 신주를 받을 수 있다는 장점이 LCC산업 고사 위기감을 극복할 수 있느냐가 관건”이라며 “주가 흐름이 양호하다면 청약 결과도 선방할 수 있다”고 내다봤다.

김진성 기자 jskim1028@hankyung.com