"200% 수익 거뜬하다"…美·中도 열광하는 IPO시장

올해 美 79개 상장주 수익률, 나스닥보다 30%P 높아

엔시노·버클리라이츠·빅커머스
공모가 대비 첫날 200% 상승

中 커촹반 수익률은 더 후끈
퀀텀시텍·내셔널실리콘 900%↑

해외 공모주 투자 원한다면
펀드·ETF로 간접 투자 가능

미국 핀테크 기업 엔시노는 지난 7월 14일 나스닥에 입성했다. 대출 심사 및 승인, 고객 정보 관리 등 금융회사에서 쓰는 클라우드 기반 솔루션을 제공하는 회사다. 공모가는 31달러였다. 상장 첫날 종가는 91.59달러. 공모가 대비 상승률이 195.5%에 달했다. 2000년대 들어 미국에서 기업공개(IPO)를 한 기업 중 상장 첫날 주가 상승률이 중국 인터넷기업 바이두 다음으로 높았다. 2개월 가까이 된 3일에도 97.58달러를 유지하고 있다.

엔시노만이 아니다. 이후 미국에서 상장한 세포 기반 플랫폼 기업 버클리라이츠(197.5%), e커머스 쇼핑몰 제공 업체 빅커머스(201.1%), 독일 바이오텍 기업 큐어백(249.4%) 등의 주가는 상장 첫날 더 큰 폭으로 뛰었다.

‘유니콘 기업’ 줄줄이 IPO

글로벌 IPO 시장에 돈이 몰리고 있다. SK바이오팜(31조원)과 카카오게임즈(59조원) 등 국내 IPO에만 수십조원이 몰린 것이 아니다. 미국과 중국에서도 ‘학습 효과’로 공모주 투자가 뜨겁다. 에어비앤비와 앤트그룹 등 유니콘 기업(기업 가치 10억달러 이상인 비상장사)들의 상장이 예고된 만큼 공모주 투자 열풍은 더 뜨거워질 전망이다.

흥행하는 공모주의 공통점은 바이오와 기술, 플랫폼 등 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 이후 급속하게 성장하는 기업들이라는 것이다. 앞으로 실적이 뒷받침될 가능성이 높다는 의미다. 올해 나스닥에서 상장 첫날 두 배 이상 상승한 기업은 총 9개였다. 모두 바이오와 테크 기업이었다.

미국에서는 수소트럭 업체 니콜라, 엔터테인먼트 및 음반 기획사 워너뮤직, 중고차 거래 플랫폼 브이룸이 코로나19에도 성공적인 증시 데뷔전을 치렀다. 지난달 19일 ‘공유경제 대표주자’인 숙박 공유 플랫폼 에어비앤비가 증권거래위원회에 IPO를 위한 서류를 제출했다. 코로나19로 공유경제가 타격을 입으면서 상장을 미룰 것이라던 예상은 빗나갔다. 중국 최대 전자상거래업체 알리바바의 금융 부문 앤트그룹(옛 앤트파이낸셜)도 홍콩과 상하이 커촹반에 동시 상장할 계획이다. 앤트그룹은 이번 IPO를 통해 약 300억달러(약 35조6000억원)에 달하는 자금을 조달할 것으로 추산된다. 전망이 실현되면 사우디아라비아 국영 석유회사 아람코(2019년 256억달러)를 제치고 세계 최대 규모의 IPO가 된다. 한국에서는 카카오게임즈에 이어 빅히트엔터테인먼트, 카카오뱅크, HK이노엔(옛 CJ헬스케어), 카카오페이지, 현대카드, SK IET 등이 상장을 준비하고 있다.

뜨거운 수익률 ‘학습효과’

넘쳐흐르는 유동성이 IPO 시장으로 모이는 배경에는 ‘검증된 수익률’이 있다. 미국 리서치업체 IPO스쿱에 따르면 올해 미국에 신규 상장한 종목은 111개다. 이 중 79개 종목의 지난 1일 종가가 첫 거래일 종가보다 높다. 79개 종목의 상장 이후 평균 수익률은 나스닥의 연초 대비 수익률을 30%포인트 웃돌았다. 올해 신규 상장한 종목 중 하나를 무작위로 정해 시초가에 매수했을 때 약 70% 확률로 시장 수익률을 넘어섰을 것이라는 의미다.

중국 수익률은 더 뜨겁다. 지난해 7월 상하이증권거래소에 출범한 고도기술 전문 주식거래소 커촹반 때문이다. 상장 문턱을 대폭 낮춘 것이 특징이다. 다른 거래소와 달리 허가제가 아니라 등록제다. 상장 후 5거래일간 상·하한가 제한도 두지 않고 있다. 지난 7월 커촹반에 상장한 양자암호통신 기술 기업 퀀텀시텍은 공모가(36.18위안)보다 923.9% 오른 370.45위안에 거래를 마쳤다. 중국 증시 사상 하루 최고 상승률이다. 2일 종가 기준으로는 580% 올랐다. 4월 20일 상장한 내셔널실리콘인더스트리의 2일 종가 기준 수익률은 980%에 달한다.

블룸버그에 따르면 커촹반 상장 기업의 상장 당일 주가 상승률은 평균 214%로, 선전거래소의 중소형 창업 기술주 전문 시장인 촹예반(차이넥스트·93%)의 두 배 이상이었다.

해외 공모주 투자하려면…

국내에서 개인 투자자가 직접 해외 공모주에 투자하기는 어렵다. 중국의 경우 한국투신운용이 출시한 ‘한국투자 중국공모주투자’ 펀드를 통해 투자할 수 있다. 커촹반 공모주에 투자하면서 촹예반과 한국 공모주도 일부 담는다. 미국에는 상장지수펀드(ETF) 상품이 있다. 단, 공모주가 아니라 상장 직후 주식에 투자하는 상품이다. 르네상스 IPO ETF(티커 IPO), 퍼스트 트러스트 US 에쿼티 오퍼튜니티 ETF(FPX) 등이 대표적이다. 올해 르네상스 IPO ETF에는 사상 최대 자금이 몰렸다.

김수민 한국투자증권 연구원은 “상징성 있는 대형주의 상장은 관련 산업 투자심리 개선으로 이어지는 만큼 증시에도 긍정적으로 작용할 전망”이라고 말했다.

고재연 기자 yeon@hankyung.com