미래에셋대우 자기자본 10兆 눈앞…'업계 최초' 신화는 계속된다

Cover Story - 미래에셋대우

국내 1위 증권사…합병 이후 최대 실적
2분기 순이익 3041억…전분기보다 184%↑
해외주식자산 14조, 연금자산 15조 돌파도
해외법인 올해 반기 순이익 1000억 달성

신경훈 기자 khshin@hankyung.com

한국 최대 금융투자회사인 미래에셋대우의 고속 성장세가 매섭다. 금융투자업계 처음으로 자기자본 10조원 돌파를 눈앞에 두고 있다. 초저금리 시대를 맞아 투자가 선택이 아니라 필수가 되면서 글로벌 투자전문 그룹인 미래에셋금융그룹의 진가가 발휘되고 있다는 분석이다.

신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)을 계기로 국내 주식은 물론이고 해외 주식 투자 붐이 불면서 전성기를 맞고 있다. 위탁매매 수수료뿐 아니라 자산관리 실적도 돋보인다. 선제적으로 글로벌 역량을 강화한 덕을 톡톡히 보고 있다. 경쟁사들과 달리 라임 펀드, 옵티머스 펀드 등 부실 사모펀드 사태를 비켜가면서 반사이익을 누리고 있다는 평가도 나온다.

‘자기자본 10조원’ 초읽기

지난달 발표한 미래에셋대우의 2분기 실적을 보면 올해 미래에셋대우의 성장세를 쉽게 알 수 있다. 2분기 순이익은 3041억원으로 지난 1분기보다 184% 급증했다. 미래에셋증권과 대우증권 합병 후 최대 분기 실적을 또다시 경신했다. 당초 증권사 애널리스트들의 추정치 2200억원을 50% 가까이 넘어선 ‘깜짝 실적’(어닝 서프라이즈)이었다. 이에 따라 상반기 순이익도 4112억원으로 합병 후 사상 최대를 기록했다.

올해 개인투자자의 사상 최대 순매수에 힘입어 위탁매매 수수료 수익이 급증한 영향이 컸다. 게다가 수수료율이 높은 해외 주식까지 폭발적으로 늘면서 수익이 증가했다. 미래에셋대우의 해외 주식 자산은 최근 업계 최초로 14조원을 돌파했다. 국내 2~3위 증권사의 해외 주식 잔액을 합한 것보다 더 큰 규모다. 2017년 1월 1조원을 넘어선 이후 불과 3년여 만에 14배 급증했다.

글로벌 시장 곳곳에 포진한 해외 법인들도 실적 효자 역할을 톡톡히 했다. 해외 법인이 차지하는 수익 비중은 2017년 5% 수준에서 2019년 19%로 대폭 높아졌다. 다른 대형사와는 차별화한 수익구조를 갖춘 셈이다. 미래에셋대우의 해외 법인은 작년 업계 최초로 1000억원을 넘어서며 1709억원의 세전순이익을 거뒀다. 증권업계가 해외에서 벌어들인 순이익의 60% 이상을 차지했다. 올해 상반기에도 1030억원을 거두며 업계 최초로 반기 1000억원을 초과 달성하는 기록을 세웠다.

미래에셋대우의 자기자본은 지난해 9조원을 돌파한 데 이어 현재 9조5000억원을 넘어섰다. 국내 부동의 1위 규모로 글로벌 투자은행(IB)과 어깨를 나란히 하고 있다.

연금자산 첫 15조원 돌파

미래에셋대우의 최대 강점은 전 사업부문에서 균형 잡힌 수익 구조를 갖추고 있다는 것이다. 각종 수수료 수익뿐 아니라 국내외 채권, 주식, 장외파생상품 등의 운용손익도 기대 이상 성과를 올렸다. 2분기 수익 비중을 보면 운용손익 48.2%, 위탁매매 수수료 28.6%, 기업금융 수수료 10.6%, 금융상품 판매 수수료 7.0%, 이자손익 5.7% 등으로 분산돼 있다. 사상 최대 이익을 거둔 배경에는 이 같은 수익 안정성이 뒷받침됐다.

무엇보다 자산관리(WM) 부문의 성장이 돋보였다. 제로금리에 가까운 시장 환경에서 증시로 대규모 자금이 들어왔는데 상당액이 WM 강자인 미래에셋대우를 찾았다. 전체 고객 예탁자산은 최근 300조원을 넘었섰다. 투자 수익률이 좋아지면서 자연스럽게 고객이 늘어난 결과다. 무엇보다 고액 자산가의 발길이 이어지고 있다. 미래에셋대우가 경쟁사들과 달리 부실 사모펀드를 거의 팔지 않았다는 점에서 자산가들 사이에서 신뢰도가 높아졌다는 후문이다. 미래에셋대우는 이달 초 새로운 VIP 브랜드로 ‘미래에셋 세이지 클럽’을 선보여 VIP 고객을 대상으로 차별화한 글로벌 자산관리 솔루션 제공에 나서고 있다.

연금 자산도 업계 최초로 15조원을 넘어섰다. 2017년 말 10조원을 넘어선 이후 3년도 되지 않아 5조원 늘어난 것이다. 높은 투자 수익률 덕이다. 2분기 말 발표한 퇴직연금 수익률 공시에서 개인형 퇴직연금(IRP) 1년 수익률은 2.30%로 전체 퇴직연금 사업자 가운데 1위를 기록했다. 확정기여형(DC형) 수익률도 2.84%로 전체 2위였다.

자사주 4400만 주 매입 ‘자신감’

미래에셋대우는 사상 최대 실적을 거두면서 주주 친화적인 경영 행보에 나서고 있다. 주가 하락폭이 컸던 지난 3월부터 자사주 매입을 지속하고 있다. 6월 초까지 한 차례 자사주 매입(1300만 주) 및 소각을 완료했고, 6월에는 두 번째 자사주 매입(1600만 주)을 끝냈다. 7월 말에는 1134억원 규모의 세 번째 자사주 추가 매입을 결정했다. 전체 유통주식의 약 2.8%(1500만 주)를 내달 말까지 매수할 예정이다. 올해 총 자사주 매입 규모는 4400만 주로 유통주식의 약 8.3%에 이른다.

미래에셋대우 관계자는 “균형 잡힌 수익구조와 차별화된 재무안정성을 감안하면 현재 주가 수준은 저평가 상태에 있는 것으로 판단되는 만큼 주주가치를 최우선으로 하는 경영진의 의지 등을 반영해 세 번째 자사주 매입을 결정했다”며 “앞으로도 자사주 매입 등 다양한 주주권익 보호 활동을 적극적으로 펼쳐 나갈 것”이라고 말했다.

조진형 기자 u2@hankyung.com