美 마이크론의 반도체 시장 전망…삼성전자 SK하이닉스는? [황정수의 반도체 이슈 짚어보기]
입력
수정
마이크론 6~8월 실적 발표 및 콘퍼런스콜
9~11월 단기 전망은 '신중론' 우세
일부 고객사 재고 충분해
화웨이 대체 수요 찾는 데 6개월 소요
장기적으론 스마트폰, 차량용 반도체 수요 회복
엔비디아 AI칩용 메모리 공급 증가 전망도 나와
마이크론의 4분기(6~8월) 실적은 기대보다 좋았다. 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리반도체 사업도 3분기(7~9월)에 선전했을 가능성을 높이는 대목이다. 하지만 마이크론은 9~11월 실적과 관련해선 신중한 전망을 내놨다. 스마트폰, 자동차용 반도체 수요가 회복되고 있지만 속도가 더딘 상황이다. 화웨이 제재와 일부 고객사의 충분한 재고 등은 수요 확대를 가로막는 요인으로 꼽힌다.
6~8월 실적은 좋았는데…
마이크론의 6~8월 매출은 60억600만달러를 기록했다. 직전 분기(3~5월) 매출(54억4000만달러), 지난해 같은 분기 매출(48억7000만달러)는 물론 애널리스트 추정치(59억달러)도 상회했다. 주당순이익(EPS)은 1.08달러로 예상치(0.99달러)보다 좋았다. 산제이 메로트라 마이크론 대표(CEO)는 "서버 D램에 대한 강했던 수요, PC와 콘솔 게임용 낸드플래시의 출하량 상승 때문에 실적이 좋았다"고 설명했다.마이크론의 신중한 '단기 전망'
그럼에도 불구하고 마이크론 주가는 실적 발표 뒤 이뤄진 시간외거래에서 0.99달러(1.95%) 떨어졌다. 반도체 시장에 대한 '단기 전망'이 부정적이었기 때문이다. 2021회계연도 1분기(9~11월) 매출과 주당순이익에 대한 전망이 예상보다 좋지 않았다. 미국 정부로부터 화웨이 관련 라이선스를 받지 못한 사실도 투자 심리에 부정적인 영향을 줬다.마이크론은 이날 한국 기업들의 4분기에 해당하는 2021회계연도 1분기(9~11월) 매출과 순이익 가이던스를 제시했다. 매출 전망치는 52억달러로 애널리스트 전망치인 매출 53억1000만달러보다 낮다. EPS 가이던스는 0.47달러로 시장 전망치(0.6달러)보다 적다. 한마디로 시장 기대에 못 미치는 실적 전망치를 내놓은 것이다.
화웨이 수출 규제 영향 6개월 지속
마이크론은 최대 고객인 화웨이 수출 관련 라이선스를 받지 못했다는 사실을 공개했다. 메로트라 CEO는 "지난 15일 화웨이 규제 이전에 받았던 라이선스는 무력화됐다"며 "미국 정부에 라이선스를 신청했지만 언제 라이선스가 나올 지는 장담할 수 없다"고 설명했다.화웨이를 대체할 수요처를 찾고 있지만 이 작업은 6개월 정도 걸릴 것이란 게 마이크론의 분석이다. 메로트라 CEO는 "(삼성전자 SK하이닉스 같은) 경쟁사들도 화웨이에 칩을 공급하지 못하고 있다"며 "다른 고객에게 칩을 더 공급하기 위해 노력하고 있지만 시간이 좀 더 걸릴 것"이라고 말했다.
마이크론은 2021년 낸드플래시 공급과잉 가능성을 언급했다. 메모리반도체업체들이 너무 많은 칩을 만들면서 가격 변동 때문에 어려운 시기를 보내고 있단 얘기다. 블룸버그통신에 따르면 마이크론은 2021회계연도(2020년 9월~2021년 8월) CAPEX(자본지출, 미래 이익을 위한 지출)를 당초 계획보다 적은 90억달러 규모로 줄일 예정이다.장기적인 반도체 시장 전망은 나쁘지 않았다. 미국 경제지 월스트리트저널에 따르면 마이크론은 클라우드 서비스 확대와 5G 스마트폰의 본격적인 보급 등으로 장기적인 반도체 수요가 커질 것으로 예상되기 때문이다. 홈 이코노미 영향으로 PC 수요도 꾸준하다는 평가도 나온다. WSJ는 "엔비디아의 게임과 AI 칩엔 더 많은 메모리반도체가 필요하다"며 "마이크론은 엔비디아의 상승세에 올라탈 수 있을 것"이라고 전망했다.
황정수 기자 hjs@hankyung.com