NH투자증권, 매달 고객 포트폴리오 재조정…변동성 줄여

NH 크리에이터 어카운트

가파르게 상승하던 주식시장이 변동성 확대 국면에 접어들면서 투자자들은 자산 관리에 어려움을 겪고 있다.

NH투자증권 자산관리전략부는 1990~2020년 한·미·중 3국의 주요 지수 수익률 데이터를 살펴봤다. 수익률 측면에서 지난 30년간 수익률을 연율화했을 때 한국 주식(유가증권시장)은 4.04%, 미국 주식(S&P500)은 8.05%, 중국 주식(상하이A)은 11.20%로 한국 주식의 수익률이 가장 낮은 것으로 나타났다.

문제는 이런 수익률을 내기 위해 감수해야 하는 변동성이다. 각 국가 증시별 연간 변동성은 한국이 23.7%, 미국 14.1%, 중국 28.3%였다. 한국 증시는 수익률에 비해 변동성이 매우 컸다. 한국 주식에만 ‘몰빵’하는 대신 글로벌 시장에 분산 투자해 위험을 나눠야 한다는 의미다.

NH투자증권의 ‘NH 크리에이터 어카운트’는 분산 투자로 변동성을 줄일 수 있도록 도와주는 상품이다. 영업점 프라이빗뱅커(PB)와 고객이 여러 단계를 거쳐 포트폴리오를 완성하면 NH투자증권 자산관리전략부가 포트폴리오에 대해 자문해준다. 처음에 PB가 상담과 설문을 통해 고객의 투자 목표를 파악하고 맞춤형 포트폴리오를 선정한다. 다음달부터는 자산관리전략부가 매월 ‘고객 맞춤형 포트폴리오 리밸런싱안’을 제공한다. 매월 시장 상황을 반영하기 때문에 오차를 줄일 수 있다.

자산관리전략부는 자체 프로그램을 개발해 국내 상장된 2만1000여 개의 펀드, 국내외 상장된 2500여 개의 ETF를 분류하고 평가한다. 과거 누적수익률, 벤치마크와의 괴리율 등을 계산해 우수한 펀드와 ETF를 골라 제시하는 방식이다.

‘QV모델 포트폴리오’는 코스피지수와 비교할 때 누적 기준으로 높은 위험조정수익률을 기록했다. 특히 QV ISA 일임형 상품의 경우 2020년 12월 말 기준 평균 누적 수익률 27.48%로 최상위권을 유지하고 있다.

최예린 기자 rambutan@hankyung.com