미래에셋생명, 30000억 전환우선주(CPS) 자기주식 취득

미래에셋생명은 9일 이사회를 열고 전환우선주(CPS) 액면 3000억원 전량을 자기주식으로 취득하기로 의결했다고 밝혔다. 자본구조를 정상화하고 고비용 구조 해소를 위한 조치라는 설명이다.

미래에셋생명은 2011년 재무구조 안정화를 위해 4000억원의 외부 자금을 조달한 바 있다. 그 중 상환전환 우선주(RCPS) 1000억원은 2016년 상환햇다. 현재 3000억원의 전환우선주(CPS)가 남아있다.

CPS는 의결권은 없으나 보통주에 우선해 현금배당을 받을 수 있고 필요시 보통주로도 전환이가능한 주식이다. 2011년 미래에셋생명의 CPS 발행조건은 세후 5%의 우선배당으로, 당시 국고채 10년물 금리가 4%내외인 점을 감안하면 그리 높은 수준은 아니었다.

그러나 국고채 10년물 금리가 최근 2%까지 내려오면서 자본 부담이 커졌다는 설명이다. 고정배당금은 매년 150억으로, 연 3~4% 수준의 배당금을 지급하고 있는 보통주와 비교하면 주가 5000원 기준 약 30~60억원의 추가 비용을 지급하고 있는 셈이다. 또 CPS의 우선배당률 5%를 세전기준으로 환산하면 6.7%의 비용이 발생한다. 미래애셋생명이 최근 발행한 후순위채권 금리가 3.9%인 점을 고려하면 연간 약 84억원의 비용을 절감하는 기회라는 설명이다.

김은섭 미래에셋생명 경영서비스부문대표는 “최근 보험업권 최초로 제판분리를 성공적으로 완료한 이후 이번 자기주식 취득을 통해 고비용 자본구조까지 해소했다"며 "지속적인 성장과 혁신에 더욱 매진할 것”이라고 밝혔다.

정소람 기자 ram@hankyung.com