현대삼호중공업 공모채 완판…6년 만의 시장 복귀 ‘성공적’[마켓인사이트]
입력
수정
500억원 모집에 2090억원 매수 주문 들어와≪이 기사는 07월02일(10:48) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫
1000억원까지 증액 발행해도 금리 1%p이상 낮춰
최초 모집액 기준 낙찰 금리는 2년물은 연 2.80%, 3년물은 연 3.19%다. 신용등급 BBB+ 회사채 등급민평보다 각각 1.89%포인트와 2.18%포인트 낮은 금리다. 1000억원까지 늘려 발행해도 등급민평보다 1% 이상 낮은 금리에 발행이 이뤄질 전망이다. IB 업계 관계자는 “유효등급이 BBB+지만 투자자들이 등급 상향 가능성을 높게 보고 낮은 금리에 주문을 낸 것”이라고 말했다.
현대삼호중공업은 한국신용평가로부터 신용등급을 BBB+(안정적), 나이스신용평가로부터는 A-(안정적)으로 부여받아 등급이 갈렸다. 이른바 등급 스플릿이다. 이럴 때 낮은 쪽 등급을 유효등급으로 보는 게 업계 관행이다. 그런데도 투자자들은 현대삼호중공업을 BBB+ 채권보다는 A- 채권에 가깝게 금리를 평가했다. 재무 구조가 양호하고 조선 업황이 개선되더 터라 이번 공모채 발행 전부터 투자자들의 시선은 우호적이었다. 현대삼호중공업은 올해 2월 사모채를 발행할 때도 2년물은 연 3.50%, 3년물은 연 3.90%의 금리를 적용해, BBB+ 등급민평보다 낮게 발행했다.
현대삼호중공업은 1998년 설립돼 2002년 현대중공업 계열로 편입됐다. 현재 한국조선해양이 지분 80.5%를 보유하고 있다. 전라남도 영암군에 본사와 생산시설을 두고 탱커선, 컨테이너선, LNG(액화천연가스) 운반선 등을 건조하고 있다. 2017년 말 수주 잔액이 3조5111억원까지 줄었지만 올해 3월 말에는 8조1090억원으로 불어났다.
이번 채권은 ESG(환경·사회·지배구조) 채권의 하나인 녹색채권으로 발행된다. 현대삼호중공업은 조달한 자금을 LNG 운반선 등 친환경 선박 건조에 투입할 예정이다.
임근호 기자 eigen@hankyung.com