“퓨쳐켐, 전립선암 치료제 1상 결과 따라 재평가 가능”

교보증권 분석

교보증권은 19일 퓨쳐켐에 대해 전립선암 치료제(FC705)의 내년 상반기 국내 임상 1상 결과에 따라 기업가치가 글로벌 비교 기업(피어) 수준으로 재평가될 것이라고 전망했다. 투자의견 및 목표주가는 제시하지 않았다.

FC705는 방사성동위 원소인 ‘lutetium177’과 ‘PSMA(전립선 암표면에 많이 발현되는 단백질)’를 표적하는 펩타이드를 조합해 만든 항암제다. 전이된 거세 저항성(mCRPC) 전립선암을 적응증으로 한다.

현재 국내 1상을 진행 중이다. 올 4분기 미국 임상 1상 진입도 앞두고 있다. 미국 식품의약국(FDA)에 사전 회의(Pre-IND 미팅)를 신청한 상태다.

FC705와 동일한 기전의 경쟁 물질로는 노바티스의 ‘PSMA-617’과 포인트 바이오파마의 ‘PNT2002’ 등이 있다. FC705는 동물실험 결과, PSMA-617보다 암세포 흡수율은 6배 이상 높으면서 4배 적은 용량에서 유사한 치료성능을 보였다.

FC705의 1회 투여량은 PSMA-617 대비 절반 수준이다. 이를 통해 상대적으로 부작용은 적고 치료효과는 뛰어날 것으로 기대된다.

자료 제공=교보증권

퓨쳐켐은 자체 전립선암 진단 신약(FC303)도 개발 중이다.

김정현 연구원은 “퓨쳐켐은 FC303을 활용해 종합적인 전립선암 치료 솔루션을 제시할 수 있다”며 “이는 추후 제품 상업화 시 큰 도움이 될 것”이라고 말했다.

이어 “FC705는 이러한 장점을 바탕으로 전이된 거세 저항성 전립선암의 동일 계열 내 최고 치료제(Best-In-Class)가 될 가능성이 높다”고 했다.

김 연구원은 퓨쳐켐의 기업가치에 대한 재평가가 필요하다고 봤다. 노바티스는 최근 임상 3상을 통과한 PSMA-617의 순현재가치(NPV)가 25억~30억달러(약 2조9000억~3조5000억원)에 달한다는 추정치를 제시했다는 것이다. PNT2002가 주력인 포인트 바이오파마의 시가총액은 8억달러(약 9000억원)다.

김 연구원은 “FC705의 1상 결과가 예정대로 내년 상반기 발표되고 효능이 두 제품을 넘어 선 다면 지금의 시가총액 2600억원은 저렴한 수준”이라고 판단했다.

이도희 기자