'4300조 빚더미'에 눌린 가계·기업…다음달 금리 인상 가능성
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한국은행 금융안정보고서
빚더미 석 달 새 100조 불어
2030 가계부채 증가세 견인
집값 거품 우려에
"금리인상, 금융안정에 기여"
한은, 10월 금리인상하나
2030 가계부채 450조 돌파
한은이 24일 발표한 ‘2021년 9월 금융안정상황 보고서’를 보면 올해 2분기 말 가계부채(가계빚)는 2101조원, 기업부채(기업빚)는 2220조3000억원으로 추정했다. 올 1분기 말과 비교하면 가계부채는 49조6000억원, 기업부채는 46조원 증가했다. 최근 석 달 새 가계·기업 빚이 100조원 넘게 불어난 것이다. 가계·기업 빚더미는 2019년 말 3776조7000억원에 머물렀지만 코로나19 직후인 2020년 말 4130조7000억원으로 4000조원을 돌파했다. 이번에는 4300조원을 웃돌았다. 지난 2분기 말 명목 국내총생산(GDP) 대비 가계부채와 기업부채의 비율은 각각 105.6%, 111.6%로 모두 관련 통계를 작성한 2000년 1분기 말 이후 최고치다. 올해 1분기 말과 비교해 각각 0.3%포인트, 0.6%포인트 뛰었다. 가계와 기업의 부채를 합산한 민간부채 비율은 217.1%로 0.8%포인트 상승했다.가계부채가 불어난 것은 부동산 매입과 공모주 청약 참여를 위해 가계가 ‘빚투(빚내서 투자)’ ‘영끌(영혼까지 끌어모음)’한 결과다. 코로나19 사태로 현금흐름이 팍팍해진 자영업자와 중소기업들이 차입금을 늘리면서 기업부채도 불었다.
가계부채 증가세는 2030세대가 주도했다. 한은의 가계부채 데이터베이스(DB)를 바탕으로 추정한 결과 올해 2분기 말 전체 가계대출에서 2030세대 대출이 차지하는 비중은 26.9%로 1분기 말과 비교해 0.1%포인트 상승했다. 올 2분기 말 가계대출(가계신용 기준·1705조2547억원)을 바탕으로 단순추정하면 2030세대 대출은 458조7000억원가량으로 집계된다. 2030세대 대출의 증가율은 전년 동기와 비교해 12.8% 늘어 전체 가계대출 증가율(9.1%)을 큰 폭 웃돌았다.
치솟는 집값..."더 오를수도"
불어나는 빚더미가 소비·투자를 옥죌 수 있다는 분석이 나온다. BIS는 가계부채 임계치를 명목 GDP의 80% 수준으로 제시하며 이 수준을 초과하면 경제성장률을 갉아먹는다고 진단했다. 현재 가계부채 비율(105.6%)은 BIS 추정 임계치인 80%를 큰 폭 웃돈다.설비투자에도 부정적 영향을 줄 수 있다. 한은은 2011~2020년 국내 외감기업 2만2688개업체를 바탕으로 추정한 결과 국내 기업의 투자를 옥죄는 임계치 부채비율은 264.2%로 나타났다. 지난해 말 기준으로 부채비율이 투자 임계치(264.2%)를 웃도는 기업의 비중은 30.2%로 집계됐다. 기업 10곳 가운데 3곳은 빚더미에 눌린 채 설비투자에 제때 나서지 못하고 있는 형편인 것이다.
불어나는 가계의 빚더미는 자산시장으로 흘러들면서 자산거품 우려도 커졌다. KB국민은행에 따르면 올 2분기 서울 부동산의 ‘소득 대비 주택가격비율(PIR)’은 18.5배로 통계를 작성한 2004년 후 최고치로 나타났다. 18년6개월 동안의 소득을 한 푼도 쓰지 않고 모아야 서울의 집 한 채를 매입할 수 있다는 뜻이다. 한은은 "부동산 시장의 수급불안 우려로 추가 가격 상승 기대가 여전히 높다"고 진단했다.그러면서 "과도한 위험수익추구 성향 완화를 위해 금융완화 정도를 축소하는 정책 대응이 필요하다"고 했다. 가계부채 증가속도를 억제하는 동시에 자산가격의 과열을 식히기 위해 금리인상에 나서야 한다는 의미다.
"가계·기업, 금리인상 견뎌낼 것"
한은은 금리인상으로 이자상환 부담이 예상보다 크지 않을 것이라고도 강조했다. 기준금리를 0.25%포인트, 0.5%포인트 올리면 가계의 이자비용은 2020년 말 기준으로 각각 2조9000억원, 5조8000억원 불어나는 것으로 집계됐다. 0.5%포인트 인상할 경우 가계가 이자부담 규모 총액은 59조원으로 대출금리가 높았던 2018년(60조4000억원) 수준을 밑돈다.기준금리가 0.5%포인트 올라갈 때 자영업자의 충격도 예상보다 크지 않다는 분석이 나왔다. 한은은 기준금리가 0.5%포인트 올라갈 경우 자영업자의 총부채원리금상환비율(DSR·모든 가계 대출의 원리금 상환액 합계가 연소득에서 차지하는 비율)은 2020년 말 기준으로 37.8%에서 38.7%로 소폭 올라가는 데 그칠 것이라고 추산했다. 한은은 "가계와 기업, 금융회사가 금리인상을 견뎌낼 수준의 복원력을 갖췄다고 평가된다"며 "기준금리 인상은 금융안정을 유지하고 중장기적 금융불균형 완화에 기여할 것"이라고 설명했다.
김익환 기자 lovepen@hankyung.com