"아시아·유럽 시장을 주목하라…향후 3~5년간 미국보다 유망"

로버트 네스토 크래프트 고문

“앞으로 3~5년간 미국 시장보다는 아시아, 유럽 시장이 더 오를 것이다.”

로버트 네스토 크래프트테크놀로지스 글로벌 고문(사진)은 한국경제신문과의 인터뷰에서 “단기적으로 미국 시장에 대해 상당히 조심스럽다”며 이같이 전망했다.

네스토 고문은 세계 최대 자산운용사인 블랙록에서 스마트베타 상장지수펀드(ETF) 사업을 총괄하는 핵심 경영진으로 일했다. ETF 시장뿐 아니라 주식시장, 미국 경제 전반에 대한 분석을 해왔다. 최근 인공지능(AI) 기반 핀테크 기업인 크래프트테크놀로지스로 자리를 옮겼다.

그는 미국 시장, 특히 기술주의 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)이 높다고 지적했다. 이 때문에 지역적으로는 미국보다 유럽·아시아에 투자하고, 산업에선 테크보다 금융·헬스케어 등에 관심을 가져야 한다고 조언했다. 그는 “미국 기술주는 밸류에이션이 높지만 사업이 아주 잘되고 있기 때문에 심각한 조정은 없을 것”이라면서 “5~10% 정도의 하락은 있을 것”이라고 예상했다.

네스토 고문은 대형 기술주보다는 중소형 기술주에 투자하는 것이 낫다고 권고했다. 그는 “시스코와 인텔 같은 중견 기술기업은 세계적으로 꽤 알려졌지만 천천히 성장해 미국 메가캡만큼 오르지 못했다”며 “튼튼한 비즈니스를 갖추고 있고 전망도 밝기 때문에 투자할 만하다”고 설명했다.

네스토 고문은 인플레이션에 대비하기 위해서라도 기술주보다는 에너지 금융 헬스케어 등에 투자하는 게 낫다고 조언했다. 미국 달러에 대해선 지금과 같은 강세가 유지되긴 어려울 것이라고 내다봤다. 그는 “많은 투자자가 안전한 통화로 여기고 있기 때문에 달러 가치의 급격한 하락은 없겠지만 상승을 예상하긴 어렵다”며 “미국 정부의 부채 상황을 고려하면 장기적으로 큰 압력이 있을 것”이라고 했다.

중국 증시는 최근 조정에 따라 합리적인 수준으로까지 가격이 떨어졌다고 평가했다. 그는 “중국은 엄청난 투자 기회를 품고 있다”며 “단기적으로는 불안정하더라도 장기적으로는 매우 낙관적으로 본다”고 강조했다. 한국 기술 기업에 대해서도 긍정적인 견해를 보였다. 네스토 고문은 “삼성전자 SK LG전자 등은 합리적인 밸류에이션을 가지고 있다”며 “미국 메가캡들보다 나은 기회가 있다고 본다”고 말했다.

뉴욕=강영연 특파원 yykang@hankyung.com