"패션 부진, 코스메틱이 만회…목표가 19%↓"-KTB

목표구자 17만원 제시

KTB투자증권은 9일 신세계인터내셔날에 대해 올해 코스메틱 부문 영업이익을 감액 조정한다며 목표주가를 기존 21만원에서 17만원으로 19% 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이날 배송이 KTB투자증권 연구원은 "지난 4분기 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 4179억원을 기록했고 영업이익은 같은 기간 73% 성장한 301억원으로 집계됐다"며 "이는 시장 기대치를 웃도는 것으로 코스메틱 부문이 다소 약했지만 패션 부문이 약진했다"고 밝혔다.

배 연구원은 "작년 회사의 실적은 코스메틱 부진을 패션이 만회하는 양상으로 전개됐다. 패션 호실적은 지속될 것으로 보이고 코스메틱은 더 공격적인 투자를 계획 중인 만큼 당분간 비슷한 실적 흐름이 이어질 전망"이라고 했다.

그러면서 "올해 코스메틱 추정 매출액은 전년보다 1% 성장할 것으로 예상되며 영업이익은 27% 감소할 것으로 보인다"면서 "보수적으로 코스메틱 투자 기조만을 반영해 추정치를 조정한다"고 했다.

배 연구원은 "현재 주가는 역사적 하단에 위치한다"며 "해외패션 트렌드와 국내패션 온라인 등의 성장을 미뤄볼 때 현 주가는 매력 있는 구간으로 판단된다"고 밝혔다.

신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com