李 당선땐 친환경·게임…尹 승리하면 원전·건설주 수혜

2주 남은 대선…어디에 베팅할까

중대재해법 李 '강화' 尹 '완화'
산업재·소재 업종 희비 갈릴 듯

李·尹 모두 방역규제 완화 약속
주류·의류 업종 기대감 높여

제20대 대통령 선거가 2주 앞으로 다가온 가운데 주식시장도 선거 결과에 주목하고 있다. 어느 후보가 당선되는지에 따라 수혜를 보는 업종도 달라지기 때문이다. 증권가에서는 윤석열 국민의힘 후보가 당선될 경우 건설과 원전 업종이, 이재명 더불어민주당 후보가 당선되면 친환경 업종이 혜택을 받을 수 있다고 전망하고 있다.

23일 한국투자증권은 윤 후보가 당선될 경우 원전과 건설, 산업재, 소재 업종의 밸류에이션(실적 대비 주가)이 높아질 수 있다고 분석했다. 특히 원전 업종에 주목하고 있다. 두 후보 모두 ‘탄소중립 달성’을 공약으로 내걸었지만 달성 방법에는 차이가 있기 때문이다. 윤 후보는 원자력 에너지에 의존해 탄소중립 목표를 이룰 것이라고 발표했다. 화석연료 비중은 낮추고 원자력 발전 비중을 유지하는 식이다. 소형모듈원전(SMR) 등 차세대 원전 개발 및 상용화도 지원하기로 했다. 반면 이 후보는 신규 원전 건설을 중단한다는 원칙을 내세운 만큼 이 후보 당선 시 원전 업종은 피해 업종으로 분류될 수 있다.

건설 업종도 윤 후보의 당선이 더 유리하다는 분석이다. 두 후보 모두 대대적인 주택 공급을 공약으로 내걸었지만 윤 후보는 민간 부문 주도의 공급을 계획하고 있기 때문이다. 임기 내 공급하기로 한 250만 가구 중 200만 가구는 민간 주도로 진행한다는 계획이다. 담보인정비율(LTV) 규제를 완화하고 양도소득세와 재산세 부담을 줄여 거래를 활성화하는 방향으로 진행한다는 목표다.

이 후보가 당선되면 수혜를 볼 수 있는 대표적인 업종은 친환경주다. 이 후보는 2040년까지 탄소중립 목표를 달성하기 위해 신재생에너지 발전 비중을 2030년까지 30%로 상향하고 탄소세를 도입하겠다고 공약했다. 친환경 자동차 보조금도 확대할 계획이다.

게임 업종도 힘을 받을 수 있다. 윤 후보가 국내에선 불법인 ‘P2E(play to earn·돈 버는 게임)’에 비판적인 시각을 갖고 있는 반면 이 후보는 P2E와 대체불가능토큰(NFT) 관련 게임 산업에 긍정적이다. 게임 업종에 대해 ‘원칙은 허용, 금지는 예외’ 방식의 네거티브 규제를 적용해야 한다고 주장하고 있는 만큼 게임 업종에도 수혜가 돌아갈 것이라는 게 증권가 분석이다. 반면 중대재해처벌법 강화, 주 4.5일제 실시 등의 공약은 산업재나 소재 업종에 부담감을 가중시킬 수 있다.

두 후보가 공통적으로 내세운 공약도 있다. 두 후보 모두 코로나19 방역 규제를 완화하겠다고 공언했다. 이 후보는 부스터샷을 맞은 자영업자는 밤 12시까지 자유롭게 영업할 수 있도록 하겠다고 공약을 내걸었다. 윤 후보는 백신패스를 철회하겠다고 했다. 주류, 의류, 화장품 등 리오프닝 업종에 대한 기대가 더 높아질 수 있다는 분석이다.

심성미 기자 smshim@hankyung.com