뒤늦게 증시 뛰어든 개미, 작년 성적 '-10%'

2020년 웃었던 개인투자자, 2021년엔 쓴맛

고점서 떨어지는 종목 추격매수
동학개미 하위권 43% 손실

서학개미는 평균 -13%로 더 부진
밈주식 사들인 뒤 못 빠져나온 탓

ETF 투자자는 -4%대로 선방

사진=게티이미지뱅크

개인투자자들이 최근 1년간 국내외 주식 투자에서 평균 10%가량 손실을 본 것으로 나타났다. 2020년 코로나19 사태 이후 큰 수익을 맛봤지만 최근 1년간은 주가 하락으로 좋지 않은 성적표를 받은 것이다. 전문가들은 섣부른 추격 매수나 테마주 위주의 포트폴리오를 개선하지 않으면 수익률 하락을 피할 수 없다고 지적한다.

○동학개미보단 서학개미 수익률 격차↑

국내 대형증권사 A사 전체 고객(208만2599명)의 최근 1년(2021년 2월~2022년 1월) 수익률을 분석한 결과 국내주식에 투자한 고객이 거둔 평균 수익률은 -10%로 집계됐다. 이 기간 코스피지수 하락률이 -10.51%인 점을 감안하면 코스피지수가 추락한 만큼 개별 투자자들의 수익률도 덩달아 떨어진 것으로 보인다.

해외주식 투자는 상황이 더 좋지 않았다. 해외에 투자한 계좌를 집계한 서학개미 평균 수익률은 -13.9%까지 떨어졌다. 1년간 나스닥지수가 8.95% 올랐지만 개인투자자들은 매수 시점과 종목 선택에 실패하며 부진한 성적을 올렸다.

개별 주식에 비해 안정성이 높은 투자처로 알려진 상장지수펀드(ETF)의 경우 주식 대비 수익률이 양호했다. 국내와 해외 ETF 투자자의 1년 수익률은 각각 -4.1%와 -4.4%였다. 같은 기간 펀드 수익률은 -3.1%로 투자상품군 중 가장 선방했다.

금리 인상, 우크라이나 사태 등이 증시에 본격적인 타격을 주기 직전인 작년 말 기준 1년간 수익률은 국내주식에 투자한 고객이 평균 0.6%, 해외주식 투자자는 3.8%였다. 국내 ETF(4.75%), 해외 ETF(9.3%), 펀드(6.1%) 수익률을 밑돌았다. ETF와 펀드가 조정장에서는 수익률 방어를, 상승장에선 주식 대비 높은 평균 수익률을 기록했다는 평가가 나온다.

○당신이 실패한 이유는 ‘이것’

수익률 상·하위 10% 고객 간 수익률 격차는 해외주식이 가장 컸다. 해외주식에 투자한 고객 중 수익률 상위 10%의 평균 수익률은 24.8%로 집계됐다. 반면 하위 10%의 손실률은 -78.3%에 달했다. 이들 간 격차가 100%포인트 이상 벌어진 것이다. 회사 관계자는 “해외주식의 수익률 격차는 국내주식보다 훨씬 더 컸는데 투자 성과는 종목의 질과 가장 관련이 깊었다”고 말했다. 그는 “하위 10% 투자자들이 매수한 종목은 테슬라와 엔비디아 등을 제외하면 대부분이 밈주식이라고 불리는 테마형 주식이었다”며 “기업 내용보다는 테마로 인해 종목이 급등할 때 추격 매수한 투자자들이 하락 시 빠져나오지 못해 큰 손실을 본 것으로 보인다”고 말했다.

국내주식 상·하위 10%의 수익률은 각각 21.8%, -43.2%를 기록했다. 국내 대부분의 종목이 작년 6월 말을 기점으로 하락세로 전환한 탓에 저가에 사지 않았다면 수익을 내기 어려운 구조였다는 게 전문가들의 분석이다. 특히 하위 10% 투자자는 고점에서 하락하는 종목이 반등할 것을 예측해 계속해서 매수하는 투자 방법을 택했지만 결국 주가가 반등하지 못한 경우가 대부분이었다.

ETF는 테마형보다는 지수형에 투자한 고객들이 상대적으로 좋은 수익을 거뒀다. 다만 연말께부터 지수가 본격적으로 하락하며 수익률 상위권 투자자들도 고점 대비로는 20% 정도 자산이 줄어든 것으로 나타났다.

박재원 기자 wonderful@hankyung.com