"이마트, 우호적 환경 덕에 양호한 주가 흐름 기대"-한국

서울 성수동 이마트 본사.(사진=이마트)
한국투자증권은 이마트에 대해 올해 우호적인 환경이 예상된다며 투자의견 '매수', 목표주가 22만원을 모두 유지했다.

김명주 한국투자증권 연구원은 12일 "2022년은 이마트에 오랜만에 우호적인 환경의 해이며 동시에 본격적인 변화가 시작되는 해가 될 것"이라며 "우호적인 산업 환경과 쓱닷컴의 유료 멤버십 구체화에 따라 이마트의 주가는 양호한 흐름을 이어갈 것"이라고 말했다.올해는 높은 온라인 침투율에 따른 온라인 시장의 성장률 둔화가 본격화된다. 2022년 온라인 전체시장은 전년대비 12.1% 성장할 것으로 기대된다. 온라인 시장 성장률의 둔화는 할인점에 긍정적이다. 반면 쓱닷컴의 거래금액은 전년대비 17.5% 증가해 시장 성장률을 상회할 것이다. 그 이유는 2분기 출시되는 유료 멤버십 효과와 배송 서비스 개선 및 상품 경쟁력 강화에 따른 것이다.

올 1분기 연결기준 이마트의 실적은 매출 7조33억원, 영업이익 1163억원을 기록할 것으로 예상된다. 매출은 전년 동기 대비 18.8% 증가할 것으로 보이나 영업이익은 5.6% 감소할 것으로 전망된다.

김 연구원은 "이마트의 2022년 주가수익비율(PER)은 7.9배로 밸류에이션 부담이 낮다"며 "이마트를 산업 내 탑픽으로 유지한다"고 말했다.

차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com