예측블가 안갯속 증시…'증권가 전설'에게 맡겨봐!
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Cover Story
간접투자로 눈 돌려볼까
혼돈서도 살아남은 전설들의 펀드
우크라 사태·美 금리인상 여파
코스피지수 14% 떨어지는 동안
수익률 -3.86% ~ 16.57%로 선방
투자 전략따라 포트폴리오도 다양
에셋플러스, 사업모델 따져 가치투자
VIP자산운용, 저평가주 주로 담아
트러스톤, 행동주의 투자로 인기
전설들은 수익률로 말한다
여의도에서 ‘전설’로 불리기 위해서는 샐러리맨에서 벗어날 정도로 큰돈을 벌어야 한다. 오랜 기간 큰 수익을 내면서 자신을 꾸준히 증명해야 ‘명예의 전당’에 남을 수 있다.최근에는 황성환 타임폴리오자산운용 대표, 김민국·최준철 VIP자산운용 대표가 최상위권 수익률을 내면서 ‘차세대 전설’로 부상하고 있다.
황 대표는 각종 증권사 주식투자 대회를 휩쓴 슈퍼개미 출신이다. 그가 이끄는 타임폴리오자산운용은 강남 자산가들 사이에서 ‘손실을 내지 않는 운용사’로 입소문이 나며 유명해졌다. 대표 공모펀드는 타임폴리오위드타임과 타임폴리오마켓리더다.타임폴리오위드타임은 ‘롱쇼트’ 전략으로 절대수익을 추구하는 중위험·중수익 펀드다. 최근 1년 수익률이 14.3%에 달한다. 같은 기간 14.3% 하락한 코스피지수와 크게 대비된다. 2019년 설정 이후 수익률은 64%에 이른다.
마켓리더펀드는 최근 1년 수익률이 -2.78%로 상대적으로 낮지만, 상승장에서는 ‘양방향 매매’를 하는 위드타임보다 더 높은 수익을 낸다. ‘롱온니(long only)’ 전략으로 성장 산업의 대형주에 투자한다. 편입 상위 종목은 삼성전자, F&F, GS건설 등이다.
가치투자도 변하고 있다
김민국·최준철 공동대표는 서울대 주식 투자 동아리에서 2년 만에 100% 넘는 수익을 내며 명성을 떨쳤다. 고(故) 김정주 넥슨 회장이 이들의 가치투자 전략에 공감해 100억원을 투자한 일화로 유명하다.VIP자산운용은 사모펀드지만 다올KTBVIP스타셀렉션이라는 공모펀드를 운용한다. VIP자산운용이 종목을 자문하고, 기술적 운용은 다올자산운용이 맡고 있다. 이 펀드는 최근 1년 수익률 16.57%로 국내 주식형펀드 중 1위다.이 펀드는 정통 가치주가 아니라 성장하는 산업의 저평가주에 투자한다. 반도체를 바탕으로 2차전지 소재로 사업을 확장하는 한솔케미칼이 대표 종목으로 꼽힌다.
강방천 회장은 1997년 외환위기 당시 종잣돈 1억원으로 2년도 안 돼 156억원을 번 일화로 이름을 떨쳤다. 대표 펀드는 에셋플러스코리아리치투게더다. 이 펀드는 최근 1년 코스피지수가 14.3% 내릴 동안 3.86% 하락하는 데 그쳤다.강 회장은 ‘1세대 가치 투자자’로 불린다. 다만 기존 가치 투자자들과는 다른 방식으로 시장을 바라본다. 주가수익비율(PER) 등 수익성 지표가 아닌 사업 모델 분석에 근거해 저평가 종목을 발굴한다. 자동차 전장(전자장비)을 신사업으로 키우고 있는 LG전자가 주력 종목이다. 하이브, 카카오, 현대차2우B도 높은 비중으로 투자한다.
코스닥벤처·ESG펀드도 주목
2010년 ‘차화정’ 시대를 풍미했던 박건영 사장은 지난 1월 경영 일선에서 물러났다. 하지만 그가 승부수를 걸었던 브레인코스닥벤처펀드는 지금까지도 높은 수익률을 지켜내고 있다.브레인코스닥벤처는 코스닥 성장기업과 공모주에 투자하는 펀드다. 최근 3년간 63%의 수익률을 기록했다. 2019년부터 2021년까지 매년 코스피지수 상승률을 웃돌았다. 어떤 장이 펼쳐지든 꾸준히 수익을 냈다는 얘기다.
하락장마다 수익을 거두면서 이름을 알린 황성택 대표는 신개념 행동주의 투자로 ‘제2 전성기’를 보내고 있다. 시장에서 문제를 제기하고 있는 기업에 투자한 뒤 지배구조 개선을 이끌어내 수익을 내는 트러스톤ESG레벨업펀드를 작년 초 내놨다.편입 비중 1위 종목은 내복업체 BYC다. BYC는 부동산 가치가 1조원을 넘지만 1983년 이후 자산 재평가를 한 번도 하지 않았다. 기업가치가 장기간 저평가됐다는 지적을 받아온 이유다.
박의명 기자 uimyung@hankyung.com