타임폴리오위드타임, 롱쇼트 전략으로 하락장 선방…최근 1년 10.6% 수익

주목 이 펀드

주식시장의 급등락이 반복되면서 투자자들의 고민이 깊어지고 있다. 재테크를 손 놓기에는 불안하고, 공격적으로 투자하기에는 불확실성이 크기 때문이다. 이럴 때는 시장의 양방향에 투자하는 ‘롱쇼트’ 펀드에 관심을 가질 필요가 있다. 대표적인 상품으로 타임폴리오위드타임펀드가 있다.

롱쇼트란 주가가 상승할 것으로 예상되는 종목을 매수(롱 포지션)하고, 내릴 것으로 예상되는 종목 또는 지수선물을 공매도 및 매도(쇼트 포지션)하는 전략을 의미한다. 양방향에 투자하기 때문에 절대적인 목표 수익률은 낮지만, 하락장에서도 수익을 내고 위험을 분산할 수 있다는 장점이 있다.

타임폴리오위드타임은 ‘롱쇼트’ 전략 위주로 절대수익을 추구하는 중위험·중수익 펀드다. 최근 1년 수익률은 10.64%. 같은 기간 16.27% 하락한 코스피지수와 대비된다. 2019년 설정 이후 수익률은 51.47%다. 연평균으로 환산한 수익률은 25.74%에 달한다.

펀드는 크게 5개의 전략으로 운영된다. 자산의 50~60%는 국내주식 롱쇼트, 10~20%는 해외주식 롱쇼트로 운용된다. 자산의 10~20%는 메자닌(주식 관련 사채), 프리IPO(상장 전 지분 투자) 등 대체자산에 투자된다. 원자재, 국채, 통화 등 글로벌 매크로 자산 투자와 인수합병(M&A) 등의 이슈를 노리는 ‘이벤트 드리븐 전략’도 병행한다.

타임폴리오자산운용은 강남 자산가들 사이에서 ‘손실을 내지 않는 운용사’로 입소문이 나며 유명해졌다. 이 펀드는 타임폴리오의 헤지펀드들을 묶어 간접투자하는 사모재간접 공모펀드다. 사모펀드의 가입 금액은 최소 3억~5억원이지만 타임폴리오위드타임은 누구나 소액으로 투자할 수 있다.

타임폴리오자산운용은 업계 최고 대우와 인센티브를 내세워 가장 뛰어난 펀드매니저를 끌어온 뒤 경쟁시키는 구조로 높은 수익률을 올리고 있다. 운용자산은 매니저 수익률별로 주기적으로 조정한다. 수익률이 높은 매니저에게 많은 자산이 가고, 낮은 매니저는 운용 규모가 줄어든다.

박의명 기자 uimyung@hankyung.com