이번 주(20일~24일) 뉴욕증시는 제롬 파월 연방준비제도(연준·Fed) 의장의 반기 의회 증언에 또 한 번 출렁일 수 있다.
미국 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 지난주 1월 고점 대비 24%가량 하락하며 기술적 약세장에 진입했다. 연준이 1994년 이후 처음으로 기준금리 인상 폭을 0.75%포인트로 확대하면서 고강도 긴축에 따른 경기침체 우려가 부상하면서 주가는 낙폭을 키웠다.
다우존스30산업평균지수는 2021년 1월 이후 처음으로 3만선을 밑돌았으며, 올해 1월 고점 대비 19.12% 하락하며 약세장 진입을 눈앞에 뒀다.
나스닥지수는 이미 약세장에 진입해 지난해 11월 기록한 고점 대비 33% 이상 하락하며 약세장이 더 깊어졌다. 주가가 이미 상당 수준 조정을 받은 상황이지만 전문가들은 여전히 추가 하락 가능성을 열어두고 있다.
파월 의장은 오는 22일과 23일에 상·하원에서 반기 통화정책 증언에 나선다.
해당 청문회에서 파월 의장은 지난주 기자회견에서 했던 발언을 반복할 가능성이 크다. 물가 상승률이 여전히 높은 상황이기 때문에 7월 회의에서도 0.75%포인트 금리 인상을 열어두면서 물가를 통제하겠다는 의지를 강조할 것으로 보인다.
지난주 전문가들이 우려했던 파월의 발언 중 하나는 경제 지표가 이미 둔화하고 있음에도 파월은 여전히 소비가 강하고, 노동시장은 타이트하다는 점에 방점을 찍었다는 점이다.
하지만 지난주 나온 소매 판매는 전달보다 0.3% 줄었고, 주택착공 실적은 14% 감소하는 등 미국 경제가 이미 둔화하고 있다는 지표들이 나오면서 연준이 연착륙을 달성하지 못할 것이라는 우려를 낳았다. 여기에 통화정책이 경제에 스며드는 데 상당한 시일이 걸린다는 점에서 연준이 8%를 웃도는 고물가를 잡기엔 늦었다는 지적도 이어졌다.
뱅크오브아메리카의 이선 해리스 이코노미스트는 금요일 낸 보고서에서 "연준을 둘러싼 최악의 우려는 이미 확인됐다.
그들은 추세에서 한참 뒤처져 이제 이를 따라잡는 위험한 게임을 하고 있다.
우리는 성장률이 거의 제로(0) 수준으로 둔화하고, 인플레이션이 3% 근방에서 안착하고, 연준이 4%를 웃도는 수준까지 금리를 올릴 것으로 예상하고 있다"고 말했다.
JP모건의 마이클 페롤리도 지난 금요일자 보고서에서 자사의 모델로 볼 때 앞으로 2년간 침체에 빠질 가능성이 63%는 되며, 앞으로 3년간 경기침체에 빠질 가능성은 81%에 달한다고 말했다.
파월이 이 같은 우려를 덜어내고 시장의 신뢰를 회복할 수 있을지 주목된다.
파월 이외에도 연준 위원들의 발언이 줄줄이 나온다.
이미 에스더 조지 캔자스시티 연은 총재는 지난주 발언에서 자신이 6월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 0.75%포인트 인상에 반대했던 이유를 설명했다.
예상치 못한 큰 폭의 금리 인상이 가계와 기업을 불안하게 만들 수 있고, 정책 불확실성을 가중한다는 이유에서다.
그는 정책금리 조정에 속도가 중요하다는 점을 언급하며 상당하고 갑작스러운 정책 변화를 선호하지 않는다는 점을 시사했다.
닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 7월에도 추가로 0.75%포인트 금리를 인상할 수 있다고 말했다.
그는 너무 많이 앞서 행동하는 것에 조심스럽다는 점은 인정하면서도 "7월 회의 이후 0.5%포인트 인상으로 돌아가는 것을 신중한 전략"이라고 언급해 9월 회의부터 0.5%포인트 인상 가능성을 시사했다.
이번 주에는 리치먼드 연은 총재, 클리블랜드 연은 총재, 시카고 연은 총재의 발언이 예정돼있다.
이들에게서 7월 금리 인상 속도에 대한 힌트를 얻을 수 있을지 주목된다.
지표에서 주목할 것은 금요일 발표되는 미시간대 소비자태도지수 확정치가 이전 예비치에서 수정될지 여부다.
이는 앞서 파월 의장이 이번 금리 인상의 이유 중 하나로 미시간대 소비자 조사에서 나온 기대 인플레이션을 꼽았기 때문이다.
당시 예비치에서는 가계의 향후 1년간 연간 물가 상승률 전망치는 5.4%를 기록했으며, 향후 5년 전망치는 3.3%를 기록했다.
1년이 지나도 물가 상승률이 연준의 목표치를 크게 웃도는 수준을 유지할 것이라는 게 소비자들의 판단이다.
6월 소비자태도지수 예비치도 50.2를 기록해 역대 최저를 기록했다.
이번 주 20일은 노예해방일(준틴스 데이·6월 19일) 대체공휴일로 뉴욕증시는 휴장한다.
◇ 주요 지표 및 연설 일정 -20일 '노예해방기념일' 대체휴일로 금융시장 휴장 -21일 5월 시카고 연방준비은행(연은) 국가활동지수(CFNAI) 5월 기존주택 판매 토마스 바킨 리치먼드 연은 총재 연설 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재 연설 재닛 옐런 미국 재무 장관 연설 -22일 제롬 파월 연준 의장 상원 증언 찰스 에번스 시카고 연은 총재 연설 -23일 Q1 경상수지 주간 신규실업보험 청구자수 6월 S&P 글로벌 서비스업 PMI(예비치) 6월 S&P 글로벌 제조업 PMI(예비치) 제롬 파월 연준 의장 하원 증언 6월 캔자스시티 연은 제조업활동지수 연준 연간 은행 재무건전성평가 결과 액센추어, 페덱스, 다든 레스토랑, 팩트셋 실적 -24일 5월 신규주택 판매 6월 미시간대 소비자태도지수(확정치) 카맥스 실적