2차전지 너마저…줄줄이 IPO 흥행 참패

거세지는 공모주 시장 한파

'하반기 최대어'로 불린 WCP
기관들 외면에 공모가 '굴욕'

KB스타리츠 일반경쟁률 2대1
반도체 설계기업 오픈엣지는
환매청구권에도 청약수요 '싸늘'

공모주 시장에서 인기를 끌었던 반도체와 리츠(REITs·부동산투자회사), 2차전지 관련 기업이 연이어 공모 흥행에 실패했다. 인플레이션 압력과 금리 인상 등으로 공모주 투자심리가 싸늘해지면서 나타난 결과란 설명이다.

연 7% 목표수익률에도 낮은 경쟁률

16일 투자은행(IB)업계에 따르면 이날 일반청약을 마친 KB스타리츠의 경쟁률은 2 대 1에 그쳤다. 청약 건수는 약 3만4000건으로 청약증거금은 약 550억원이 모였다.

이는 2020년 8월 상장한 코람코에너지플러스리츠 이후 약 2년 만에 가장 낮은 경쟁률이다. 당시 코람코에너지플러스리츠의 일반청약 경쟁률은 1.5 대 1이었다.

앞서 진행한 KB스타리츠의 기관 수요예측 경쟁률도 26.19 대 1에 그쳤다. 금리 인상으로 인해 리츠 조달 비용이 커질 것이란 우려가 투자심리에 부정적 영향을 끼쳤다는 평가다.

KB스타리츠는 벨기에 노스갤럭시타워와 영국 삼성유럽HQ를 기초자산으로 하는 리츠다. 연간 약 7.76%의 배당수익률을 목표로 제시했다. 공모가 기준 예상 시가총액은 5071억원이다. 오는 10월 6일 유가증권시장에 상장한다.

반도체 설계 전문기업 오픈엣지테크놀로지는 15일부터 이날까지 일반청약을 받은 결과 경쟁률이 78 대 1을 기록했다. 주관사인 삼성증권에 약 2만6000건의 청약이 들어왔다.

오픈엣지는 이익 미실현 기업(테슬라 요건) 특례 방식으로 상장해 일반 투자자 보호를 위한 풋백옵션(환매청구권)이 부여돼 있음에도 청약 수요가 크지 않았다. 풋백옵션은 상장 이후 주가가 공모가의 90% 이하로 하락할 경우 주관사에 주식을 팔 수 있는 권리다.

앞서 진행한 수요예측에서 44.3 대 1의 경쟁률을 확보하는 데 그친 것이 일반청약 경쟁률 부진으로 이어졌다는 분석이 나온다. 수요예측에 참여한 기관의 80% 이상이 희망 공모가(1만5000~1만8000원) 하단보다 낮은 가격을 제시했다. 이에 오픈엣지는 공모가를 1만원으로 30% 이상 낮춰 일반청약에 나섰다.

오픈엣지는 국내 유일 반도체 설계자산(IP) 회사다. 국내외 반도체 팹리스 회사와 디자인 하우스 등 30곳을 고객사로 두고 있다. 공모가 기준 예상 시가총액은 2807억원으로 오는 26일 코스닥시장에 상장한다.

하반기 최대어도 흥행 실패

전날 기관 수요예측을 마감한 2차전지 분리막 제조사 WCP도 흥행에 실패했다. 이 회사는 시가총액 최대 3조4000억원을 목표로 희망 공모가 8만~10만원을 제시했지만, 대부분 기관은 6만원대를 써낸 것으로 전해졌다. 이에 공모가를 6만원 수준으로 낮추고 공모 물량을 줄여 상장을 강행하는 방안을 검토하고 있다.

시가총액은 2조원 안팎으로 낮아질 전망이다. WCP는 올 하반기 IPO 최대어로 꼽혔던 기업이다. 하지만 인플레이션 우려와 각국 정부의 기준금리 인상 등으로 국내외 증시 변동성이 확대되면서 투자 수요가 급격히 감소했다는 분석이다. WCP는 오는 19일 최종 공모가 및 공모 구조를 확정해 발표할 예정이다. 일반청약은 20~21일 진행한다. KB증권과 신한금융투자, 삼성증권에서 청약할 수 있다.

최석철/전예진 기자 dolsoi@hankyung.com