"배당 매력 확 줄었다"…리츠 10개 중 9개 신저가

高금리에 대출이자 부담 급증
배당 수익마저 줄어들 가능성

금리 인상 여파로 리츠(REITs·부동산투자회사) 주가가 휘청이고 있다. 조달 금리 부담이 커진 데다 예금금리 상승으로 리츠의 강점인 배당 매력이 줄어든 탓이다. 전문가들은 금리가 고점을 찍은 뒤에야 리츠 투자 매력이 높아질 것이라고 조언했다.

13일 한국거래소에 따르면 이날 국내 상장 리츠 21개 중 ESR켄달스퀘어리츠, 케이탑리츠, 이지스밸류리츠 등 19개 리츠가 52주 신저가를 기록했다. 모두투어리츠와 이달 6일 상장한 KB스타리츠를 제외한 모든 상장 리츠가 저점을 경신한 것이다.

상업 부동산에 투자하는 NH올원리츠는 이날 하루에만 6.63% 급락했다. 쇼핑몰·호텔 등 상업건물을 기초자산으로 삼은 신한서부티엔디리츠(-6.15%), 롯데리츠(-5.84%)도 약세를 보였다. 물류센터가 중심인 ESR켄달스퀘어리츠도 이날 5.11% 하락했다.

전날 한국은행이 기준금리를 0.5%포인트 인상하면서 연 3%대로 올라서자 대출에 크게 의존하는 리츠가 직격탄을 맞았다는 분석이다. 통상 리츠는 투자자로부터 모은 자금과 은행 대출 등을 통해 부동산에 투자한 뒤 임대수익과 시세 차익을 배당한다. 리츠는 올 상반기 5~7% 배당수익률을 내세워 인기를 끌었다. 하지만 조달 금리 급등과 부동산 시장 침체로 리츠 주가는 하반기 큰 폭으로 하락했다. 특히 대출 만기가 곧 돌아오는 리츠들은 배당금 감소까지 일어날 수 있다는 게 전문가들의 분석이다.

리츠가 갖고 있던 배당 투자의 매력이 크게 줄어든 점도 주가 하락의 원인으로 꼽힌다. 시중은행들의 정기예금 금리가 연 4%대 중반까지 치솟았고, 예금과 비슷한 안정성을 지닌 ‘AAA급 채권’들의 발행금리도 크게 올랐기 때문이다. 지난 4일 발행한 한전채 3년물 발행금리의 경우 연 5.60%를 기록했다.

한국리츠협회에 따르면 이날 기준 21개 상장리츠의 시가배당률 평균은 7.22%다. 채권 및 예금 금리에 비해 여전히 높지만, 주가 하락 위험을 고려하면 투자매력이 크게 떨어졌다는 게 전문가들의 분석이다. 다만 내년 금리 상승세가 고점을 찍을 것으로 예상한다면 현재가 우량 리츠에 투자할 적기라는 조언도 나온다.

배태웅 기자 btu104@hankyung.com