레고랜드·흥국생명 여파…4대지주 부도위험 '껑충'

CDS프리미엄, 작년의 3배 급등
高금리로 차주 디폴트 가능성

기준금리 인상과 채권시장 혼란으로 국내 4대 금융지주의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄 평균치가 11개월 만에 세 배 이상으로 급등한 것으로 나타났다. CDS는 채권을 발행한 국가나 기업이 부도났을 때 손실을 보상해주는 보험 성격의 금융파생상품이다. CDS 프리미엄이 높다는 것은 해당 채권의 부도 위험이 크다는 뜻이다.

8일 국제금융센터에 따르면 지난 4일 기준 KB 신한 하나 우리 등 4대 금융지주의 CDS 프리미엄 평균은 75bp(1bp=0.01%포인트)로 조사됐다. 지난해 말(22bp)의 세 배로 급등한 것이다. 같은 기간 하나금융의 CDS 프리미엄은 22bp에서 77bp로 뛰었다. KB금융은 22bp에서 75bp로, 우리금융은 22bp에서 77bp로 상승했다. 신한금융의 CDS 프리미엄은 24bp에서 73bp로 올랐다.

이들 금융지주의 CDS 프리미엄 평균은 올해 상반기 50bp대로 상승했다가 8월 30bp대로 떨어졌다. 이어 9월에는 다시 40bp대로 상승하며 본격적인 오름세를 나타냈다. 금융지주마다 차이는 있지만 4일 기준 CDS 프리미엄은 2017년 말 이후 약 5년 만에 가장 높은 수준이다.

올 들어 3분기까지 4대 금융지주가 사상 최대 당기순이익을 올렸는데도 CDS 프리미엄이 급등한 것은 한국은행이 기준금리를 꾸준히 올리고 있기 때문이라는 해석이 나온다. 기준금리가 빠르게 치솟으면서 시중은행 차주의 디폴트(채무불이행) 가능성이 커졌고, 덩달아 금융지주의 CDS 프리미엄이 상승했다는 진단이다.

여기에 지난 9월 강원도 레고랜드발 자산유동화기업어음(ABCP) 디폴트 사태와 이달 초 흥국생명의 달러화 신종자본증권 조기 상환(콜옵션 행사) 불발 등의 여파로 국내 금융시장 신뢰도가 떨어진 게 영향을 미쳤다는 분석이다.

박상용 기자 yourpencil@hankyung.com