[인베스팅닷컴] 매파적인 FOMC 회의록 공개에도 미국 증시 랠리 나타나
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By 마이클 크레이머(Michael Kramer)(2022년 11월 24일 작성된 영문 기사의 번역본)수요일(23일) 미국 증시는 상승 마감했다. S&P 500 지수는 0.59% 상승했다. 수요일에 공개된 11월 FOMC 회의록에서는 최종 금리(terminal rate)가 이전 예상보다 높아질 수 있다고 전했으므로 비둘기파적인 내용은 아니었다. 아마 금리인상 속도는 그렇게 중요하지 않을 것이다. 연준이 금리 5%를 원한다면 2023년 초에 도달할 가능성이 높기 때문이다. 12월에 0.50%p 인상 시 4.5%가 될 것이고 1월에도 0.50%p 인상이 예상된다. 이제 우리는 금리가 그 수준에서 더 올라갈지 그리고 그러한 금리인상이 국채금리에 어떤 영향을 미칠지에 궁금하다.
크레이머는 Mott Capital Management의 설립자입니다. 그는 20년 이상의 업계 경험을 가지고 있으며 미국 및 국제 주식을 모두 거래하는 고위험 거래 환경에서 경력을 시작했습니다. 금융 시장에 영향을 미치는 글로벌 거시 경제 및 중앙 은행 정책에 대한 연구의 상당 부분을 할애하고 있습니다.
연준이 내년 금리를 5%로 남겨 두려고 한다면, 시간이 지나면서 미 2년물 국채금리는 그 기대를 반영하는 수준으로 상승할 수 있다. 하지만 연준이 2023년 내내 5%를 유지할지가 아니라, 시장이 그렇게 믿도록 만들 수 있는지 여부가 관건이다.S&P 500 지수S&P 500 지수는 11월 15일에 고점에서 마감했는데, 필자는 그 부분이 지금 시점에 무엇이든 변화를 시키기에는 충분하지 않다고 생각한다. S&P 500 차트는 여전히 조정 파동(corrective wave)으로 보이며, 더블 지그재그형 패턴 같다. 11월 15일 S&P 500 지수는 8월 고점의 61.8% 피보나치 되돌림 그리고 10월 저점의 78.6% 피보나치 확장을 딛고 상승했다.
S&P 500 지수 일간 차트
VVIX 지수 일간 차트
VIX/VVIX 비율 일간 차트
변동성지수 스프레드 일간 차트
왜도지수(CBOE SKEW Index) 일간 차트
지금까지의 관찰을 바탕으로 시장 하락을 정확히 예측할 수는 없지만, 적어도 지금까지 나타났던 현상으로 미루어 볼 때 시장 내부적으로 무슨 일이 일어나고 있는지, 트레이더들은 무슨 생각을 하고 어떻게 행동하는지를 알 수 있다.IBM수요일 IBM(NYSE:IBM) 주가는 하락 마감했다. 다우존스 지수의 뛰어난 실적을 뒷받침했던 종목인 만큼 IBM을 들여다볼 필요가 있다. 수요일 IBM 장중 고점은 2020년 2월 이후 최고치를 기록했다. 어떻게 보면 역설적이다. 대부분 주식이 2020년 2월 수준으로 하락했는데, IBM은 코로나 매도세로부터 여전히 회복 중이다.
IBM 일간 차트
캐터필러 일간 차트
아니면 국채금리에 대한 트레이딩을 보여 주는 부분일 수도 있다. 확실하지는 않다.
일간 차트
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