"내년에 뜰 ETF 테마는 신재생·로봇·K컬처·인프라"

"내년 지수 추세적 상승 어려워
유망 테마 선별해야 수익 달성"

올해 테마형 ETF는 평균 -20%
게임·인터넷·메타버스 '반토막'
천연자원·탄소배출권만 선방

국내외 증시 약세 속에 테마형 상장지수펀드(ETF)의 성과도 부진을 면치 못하고 있다. 올 들어 전기차, 2차전지, 반도체, 메타버스 등 ‘뜨는 테마 ETF’를 중심으로 돈이 몰렸지만 약세장의 파고를 넘진 못했다. 그나마 ETF 산업을 주도하는 운용사, 지수사업자, 거래소 등의 주식을 담은 ‘ETF 테마’와 천연자원·탄소배출권 테마 등만 선방한 것으로 나타났다. 내년 유망 상품으로는 로봇, 신재생에너지, K컬처 테마가 꼽혔다.

올해 2兆 넘는 돈 몰렸지만…

19일 NH투자증권이 자체 분류한 국내 테마 ETF 130여 종을 분석한 결과, 올해 평균 수익률은 -20%를 기록한 것으로 나타났다. 코스피지수 하락률과 큰 차이가 없었다.

국내에 상장된 테마 ETF에는 연초부터 지난달 말까지 2조4300억원이 유입됐다. 가장 많은 자금을 끌어모은 상품은 ‘TIGER 차이나전기차SOLACTIVE’(8164억원), ‘TIGER 미국필라델피아반도체나스닥’(7277억원), ‘TIGER 2차전지테마’(1214억원) 등 전기차와 반도체 분야에 집중됐다. 이들 세 가지 상품 모두 올 들어 -20~-30% 안팎의 손실을 냈다.

한동안 뜨거운 인기를 누렸던 게임, 인터넷, 메타버스 테마는 반토막 수준의 성적표를 받아들었다. ‘TIGER KRX인터넷K-뉴딜’(-58.97%), ‘TIGER K게임’(-56.12%) 등의 성과가 유독 부진했다. 하재석 NH투자증권 연구원은 “미국에 상장된 테마 ETF의 순자산총액(AUM)이 약 30% 줄어든 데 비해 국내 감소폭은 상대적으로 작았다”며 “새해 증시가 안정을 찾으면 글로벌 주식 중심으로 국내 테마 ETF의 성장세가 이어질 것”이라고 말했다.

그나마 수익률이 가장 좋은 테마 ETF는 ‘KODEX 미국ETF산업Top10 Indxx’(16.33%)였다. 이 상품은 지난 5월 상장한 ‘새내기’ 상품이다. ETF 산업을 주도하는 운용사, 지수사업자, 거래소 등의 주식을 담고 있다. 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI), 블랙록 등이 대표적이다. 상당수 ‘테마 ETF’가 고전할 때 ‘ETF 테마’ 상품만 웃었다는 얘기다.

천연자원과 탄소배출권 관련 ETF도 준수한 성과를 냈다. ‘TIGER 글로벌자원생산기업(합성H)’(12.82%), ‘KBSTAR 글로벌클린에너지S&P’(9.81%), ‘SOL 유럽탄소배출권선물S&P(H)’(8.64%) 등도 플러스 수익률을 올렸다.

새해에는 어떤 테마 주목해 볼까

전형적인 ETF는 코스피200이나 S&P500 같은 지수를 추종한다. 시장을 따르는 구조다. 반면 테마형 ETF는 거대한 트렌드 변화에서 수혜가 기대되는 특정 업종의 기업들을 대상으로 분산 투자할 수 있는 게 장점으로 꼽힌다. 조준기 SK증권 연구원은 “내년에도 전체 지수의 추세적 상승은 기대하기 어려울 것으로 예상되는 만큼 유망 업종과 테마에 대한 선별 투자를 통해 초과 수익을 추구해야 할 것”이라고 말했다.

NH투자증권은 내년 유망 테마 ETF로 미국 인프라, 로봇, 신재생에너지, K컬처를 꼽았다. 미국 리쇼어링(해외 진출 기업의 자국 회귀) 촉진 정책의 수혜를 볼 것으로 예상되는 제조업, 대규모 투자가 장기적으로 이어지는 분야인 자동화·친환경 관련 산업 등에 주목해볼 만하다는 조언이다. K팝 산업은 거시경제 여건에 무관하게 성장세를 지속하는 점이 매력으로 꼽혔다. SK증권은 신재생에너지, 환경, 물과 관련된 테마 ETF를 추천했다.

임현우 기자 tardis@hankyung.com