초저금리의 종말…올해 성장주·코인 직격탄

英주간지, 2022 금융시장 분석

코로나19 확산 후 3년간 지속됐던 강세장은 끝났다. ‘장밋빛 꿈’으로 증시를 이끌던 성장주가 고꾸라지자 투자자들은 펀더멘털(기초체력)이 받쳐주는 가치주로 피신했다. 미 중앙은행(Fed)을 비롯한 각국 중앙은행들이 긴축통화 정책을 펼치며 초저금리가 깨졌다. 이 결과 시중 유동성은 확 줄었다. 암호화폐시장은 생존의 기로에 섰다.

28일(현지시간) 영국 경제주간지 이코노미스트는 올해 금융시장의 특징을 이같이 총 다섯 가지로 정리했다. 우선 발단은 ‘저금리의 종말’이다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 세계 주요국에서 십수년간 이어진 초저금리 시대는 인플레이션이 심화하면서 끝났다. 미 중앙은행(Fed)은 올초 연 0~0.25%였던 기준금리를 연 4.25~4.5%까지 끌어올렸고, 주요국 중앙은행은 뒤따랐다.

시중 유동성도 대폭 축소됐다. 금리가 오르면서 자금 조달이 어려워진 데다 Fed와 영국 중앙은행 등이 국채 매입을 중단했기 때문이다. 이코노미스트에 따르면 올해 미국 기업공개(IPO) 규모는 1990년 이후 최저일 것으로 전망됐다.

글로벌 증시도 금리 인상의 직격탄을 맞았다. 이코노미스트에 따르면 금융위기 이후인 2009년부터 지난해 말까지 S&P500은 600%가량 상승했지만 올 들어 20% 이상 하락했다.

기술주가 부진하자 증시에서는 가치주가 상대적으로 주목받았다. 실적과 기업 자산 대비 저렴한 주식을 찾는 가치주 투자법은 위험 부담이 작다.

유동성이 줄어들며 암호화폐도 엄청난 손실을 봤다. 비트코인을 비롯한 대부분 암호화폐가 폭락했고, 투자자들의 거액 인출이 계속되자 FTX를 비롯한 주요 암호화폐거래소들이 파산에 이르렀다.

노유정 기자 yjroh@hankyung.com