터널 끝 보이는 '역머니무브'…자산 포트폴리오 다시 짤 때

돈버는 습관

4대銀 1월 정기예금 신규 가입액 감소

지난해 11월 대비 16조2900억 줄어
예금 최고금리도 연 3%대로 하락
저축銀 등 2금융권도 금리 내림세

"중장기 예금으로 자산 무게추 옮겨라"

만기 2년 이상 예금에 여유자금 투자
일부 자금 1년 예금으로 나눠 예치를

킹달러 약세…환테크·금투자 재점검

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새해 들어 글로벌 인플레이션이 둔화하고 금리 상승세가 꺾이면서 은행 예·적금이나 미국 달러 등 안전자산으로 쏠리던 자금도 급선회하고 있다. 당초 금리 상승세가 당분간 이어질 것으로 보고 단기 예금 위주의 운용 전략을 펼쳤던 투자자들도 당혹스러워하는 분위기다. 투자 자금이 위험자산에서 안전자산으로 회귀하는 ‘역머니무브’ 현상도 점차 마무리 국면에 접어들고 있는 만큼 포트폴리오 배분 전략을 다시 한번 점검해볼 시점이라는 조언도 나온다.

○마무리 국면 접어든 ‘역머니무브’

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금융권에 따르면 국민·신한·하나·우리 등 4대 은행의 1월 정기예금 신규 가입액은 18조6788억원(지난 17일 누적 기준)으로 금리가 연 5%를 넘어섰던 작년 11월 같은 기간(34조9700억원)에 비해 47%(16조2912억원) 줄었다. 만기 1년 초과, 3년 이하 중장기 정기예금 신규 가입액도 고작 9486억원으로 11월 고점(5조1583억원)의 20%에 미치지 못했다.

국민·신한·하나·우리 등 4대 은행의 대표 정기예금 상품 최고 금리는 현재 연 3.68~3.85%로 모두 연 3%대로 내려왔다. 한 은행 관계자는 “정기예금 준거 금리인 은행채 금리가 연일 하락하고 있다”며 “물가 상승세가 꺾이고 실물 경기 침체가 가시화하면서 각국 중앙은행의 기준금리 인상 랠리가 조기에 마무리될 것이란 기대가 커지고 있다”고 말했다. 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 1년 만기 은행채(무보증·AAA) 금리는 작년 11월 연 5.091~5.114% 수준까지 올랐으나 지난 27일엔 연 3.720~3.740%로 주저앉았다.

은행뿐 아니라 저축은행 등 2금융권에서도 연일 금리를 내리고 있다. OK저축은행은 2월 1일부터 ‘OK읏백만통장Ⅱ’ 금리를 기존 최고 연 5.5%(500만원 이하)에서 0.5%포인트 인하할 계획이다. OK읏백만통장Ⅱ는 하루만 맡겨도 약정금리가 제공되며 언제든 돈을 뺄 수 있는 ‘파킹통장’으로 지난해 12월 26일 선보였다. 애큐온저축은행도 지난 25일 파킹통장인 ‘머니쪼개기 통장’ 금리를 연 4.3%에서 4.1%로 낮췄고 다올저축은행과 대신저축은행 등도 올 들어 파킹통장 금리를 잇따라 하향 조정했다. 한 저축은행 관계자는 “은행 예금금리가 연 3%대로 급격히 떨어지면서 (지난달만 해도 은행 예·적금으로 쏠리던) 자금 흐름이 바뀌었다”고 전했다.

○“은행 예금은 2년 이상으로 가입”

전문가들은 금리 하락 추세가 본격화되기 전 중장기 예금으로 무게추를 옮기는 게 바람직하다고 입을 모은다. 만기 2년 이상 장기 예금에 여유 자금을 주로 묻어두되 일부는 현재 금리가 높은 1년 만기 예금 등에 나눠 예치하는 것도 나쁘지 않다. 목돈을 장기간 예치하는 것이 부담된다면 만기 3~6개월 단기 예금을 활용해 예치 자금과 기간을 조절하는 방안도 추천할 만하다. 향후 주식이나 부동산 시장이 반등할 때를 대비해 적절한 타이밍에 투자 기회를 잡기 위한 전략이다.

금융권 관계자는 “각국 중앙은행이 기준금리를 추가로 인상하지 않는 한 시중 금리 하락세가 반등하긴 어려울 것”이라며 “다만 현 금리 수준이 상당 기간 유지될 가능성은 있기 때문에 적절한 시장 타이밍을 잡기 위해 전체 포트폴리오의 일정 비율을 단기 자금으로 확보해두는 것도 고려할 만하다”고 했다.

○달러·금 투자 전략도 재점검 필요

‘킹달러’ 약화에 따른 환 테크나 금 투자 전략도 재점검이 필요하다는 의견이 나온다. 실제 지난 18일 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러인덱스는 장중 101.53으로 떨어졌다. 지난해 5월 31일 이후 7개월 만에 최저 수준이다. 지난해 9월 14년 만에 1400원 선을 돌파했던 원·달러 환율도 최근 1200원 초반까지 하락했다.

반대로 금값은 치솟고 있다. 미국 뉴욕상품거래소(NYSE)의 금 선물 가격은 트로이온스당 1900달러를 돌파하는 등 지난해 4월 이후 9개월여 만에 최고치를 기록했다. 한국금거래소 기준 국내 금 한 돈(3.75g) 가격도 33만원 안팎에서 움직이고 있다. 작년 10월 이후 3개월여 만에 최고 수준이다.

전문가들은 이 같은 달러 약세와 금 가격 추가 상승이 당분간 이어질 것이라고 전망하고 있지만 아직 불확실성이 완전히 해소되지 않은 만큼 신중한 접근이 필요하다고 조언한다. 달러는 전체 포트폴리오 비중을 안정적으로 유지하는 차원에서 매수·매도하고 금은 일정 기간을 두고 분산 매입해 리스크를 낮추는 방식이다.

환 테크는 환차익과 함께 금리 상승에 따른 이자 이익까지 기대할 수 있는 시중은행 외화 정기예금을 주로 활용하고 금 투자는 주식 종목처럼 1g 단위로 사고팔 수 있는 KRX금시장에서 거래하는 게 유리하다는 조언이다.

이호기 기자 hglee@hankyung.com