작년 고금리·고물가·고환율 등 3중고 여파로 코스피 상장사들의 영업이익과 순이익이 각각 15%, 17% 감소한 것으로 집계됐다.증권가에서는 글로벌 경기 침체가 본격화하면서 올해 1분기에도 상장사 실적 충격이 속출할 것이라는 예상이 나온다.
◇ 작년 코스피 상장사 영업이익 14.7%↓…한전·삼전 제외하면 증가
4일 한국거래소와 한국상장회사협의회에 따르면 유가증권시장(코스피) 12월 결산 상장기업 604개사(금융업 등 제외)의 작년 연결기준 누적 매출액은 2천814조9천183억원으로, 전년(2천319조8천841억원) 대비 21.3% 증가했다.인플레이션(물가 상승)으로 매출은 증가했지만, 원자잿값 상승 및 이자 비용 증가로 영업이익과 순이익은 쪼그라들었다.
금융지주(0.48%), 은행(14.70%), 보험(0.21%)의 순이익은 늘어난 반면 증권(-51.31%)은 순이익이 반토막 났다.
코스닥시장에서는 업종별로는 반도체·IT부품 제조 중심의 IT 하드웨어 업종의 매출, 영업이익이 각각 18.5%, 23.0% 증가했고, 운송장비ㆍ부품 제조업은 매출이 19.0%, 영업이익이 89.1% 증가했다.
유통, 건설 등 대부분의 기타 업종은 매출이 증가했으나, 이익률 악화 등으로 영업이익이 감소했다.
◇ 증권가 "1분기 실적도 역성장…'바닥' 확인되면 주가는 반등 가능성"
금융정보업체 연합인포맥스가 최근 3개월 내 발표된 증권사 실적 전망(컨센서스)을 집계한 상장법인 165개사의 1분기 영업이익 추정치는 24조8천284억원이다.
이는 작년 1분기 영업이익 50조5천443억원 대비 50.88% 급감한 수준이다.
증권가 일각에선 당장 이달부터 시작되는 1분기 실적 발표 시즌이 '어닝 쇼크'(실적 충격)가 빈발하는 '최악'이 될 것이라는 전망이 나오고 있다.
김용구 삼성증권 연구원은 "1분기 삼성전자와 SK하이닉스 합산 영업이익과 지배주주 순이익은 2008년 글로벌 금융위기 이후 처음으로 적자를 기록할 가능성이 높다"며 "이를 코스피 순이익 전체로 확장해봐도 전년 대비로는 70.2% 감소, 전분기 대비로는 24.2% 감소해 모두 극심한 실적 침체가 불가피하다"고 내다봤다.
김 연구원은 그러면서 "글로벌 공급과잉에 기인한 반도체 수출 감소와 중국 수요부진 영향이 6개월 연속 한국 수출의 마이너스 성장으로 연결되는 현 상황에서 당장 시장 컨센서스 이상의 실적 호조를 기대하긴 무리"라고 강조했다.
반면 이미 기업들의 1분기 실적에 대한 기대감이 사라진 상태이기 때문에 역성장을 기록해도 낮아진 눈높이를 크게 밑돌지만 않는다면 실적 개선을 기대할 수 있다는 의견도 있다.
염동찬 한국투자증권 연구원은 "지난해 4분기 실적이 부진했고 반도체 업황 부진이 더해지면서 이미 1분기 실적에 대한 눈높이는 낮아진 상태"라며 "1분기 실적이 전년 동기 대비 역성장을 벗어나기는 어렵다"고 전망했다.
다만 그는 "이익 추정치 하향 조정으로 상반기 실적은 하반기 대비 더욱 큰 폭으로 하향 조정됐다"며 "특히 올해 2분기 실적이 1분기 대비 더 큰 폭으로 하향 조정됐는데 1분기 실적이 예상보다 좋을 경우 이익의 상향 조정으로 돌아올 수 있을 것"이라며 결과적으론 1분기 실적 시즌을 긍정적으로 내다봤다.곽병열 리딩투자증권 연구원은 "1분기 실적 시즌을 통해 실적 눈높이가 충분히 낮아졌다는 게 확인될 경우 시장 전체 주가의 하방 경직성은 강해지고 추가적인 상승 시도는 지속될 것"이라고 했다.